文/汪泉 石一彤 刘潇 杨永伟
信易贷是指运用大数据、云计算等金融科技手段，归集整合各类信用信息，提高金融机构对中小微企业信用风险评价精准度，让中小微企业更便捷、更低成本地获得信用贷款[1]。按照党中央、国务院决策部署，国家发展改革委会同有关部门、金融机构和第三方机构深入开展信易贷工作，建成全国中小企业融资综合信用服务平台（以下简称全国信易贷平台），充分发挥信用信息应用价值，加大对守信主体的融资支持力度，提高金融服务实体经济质效，为疏通资金直达渠道、发展普惠金融探索出了一条新路径。
目前，针对信易贷平台的研究比较少见，现有研究主要是对信易贷模式进行解读，或从宏观层面对信易贷成效进行描述，鲜少以具体平台为例，通过系统分析交易数据得出相关结论。本文以全国中小企业融资综合信用服务示范平台（济南站）（以下简称济南信易贷平台）为例，通过分析4500条交易样本、4000条需求样本和179款金融产品，找出信易贷平台存在的问题，并提出有针对性的建议，以期为提升信易贷工作质效提供参考。
中小微企业是稳增长、促就业、保民生的重要力量，但持续反复的新冠肺炎疫情，给中小微企业的生存与发展带来了极大威胁。信易贷作为助企纾困的真招实招，已经被列为国家和地方的重点工作之一。
当前，我国已初步建成满足中小微企业融资需求的信易贷框架体系和运作模式：一是搭建了全国和地方信易贷平台，将其打造成为畅通共享渠道、联通金融机构、直通中小企业、融通资金需求的“一站式”融资服务枢纽；
二是印发了《加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案》，进一步发挥信用信息对中小微企业融资的支持作用，推动建立缓解中小微企业融资难融资贵问题的长效机制；
三是扩大了信用信息共享范围，进一步整合能够满足中小微企业、个体工商户融资业务需求的信用信息，为金融机构贷前准入筛选、贷中审批决策、贷后风险预警提供数据支撑；
四是推动建立风险共担机制，鼓励地方政府通过设立信易贷专项风险缓释基金、风险补偿资金池，对因信易贷产生的不良贷款提供一定比例的风险补偿。
全国信易贷平台于2019年9月在中国城市信用建设高峰论坛正式启动，目前已有31个省（直辖市）的236个地方信易贷平台站点接入，累计发放信用贷款总额超过5万亿元。在全国信易贷平台引领下，济南信易贷平台落地深耕，成效显著，在解决中小微企业融资难、融资贵、融资慢等问题上，发挥了较大作用。
1.拓宽了金融机构的获客渠道
当前，中小微企业在实体经济中发挥的作用越来越大，但受银企信息不对称等因素制约，金融机构资源配置更倾向于向信息更加透明的大型公司倾斜，而中小微企业信用信息获取难度相对较大，成本较高，较少成为金融机构服务对象。信易贷平台通过信息共享有效解决了银企信息不对称问题，金融机构服务范围开始向过去“不敢贷、不愿贷、不能贷”的中小微企业拓展。截至2022年上半年，金融机构通过济南信易贷平台成功授信1500笔，授信金额超过300亿元。
2.缓解了中小微企业资金之渴
信易贷平台为中小微企业提供了融资需求发布渠道，并通过智能撮合功能为企业精准匹配最优融资方案。济南市信用办组建了专业运营团队，负责信易贷平台的推广、运营和宣传工作，为中小微企业提供贷前、贷中、贷后一站式融资咨询服务。济南市政府建立了工信、人才、科技“三位一体”的风险缓释防控体系，对依托平台形成的、符合规定条件的不良贷款，最高按50%给予风险补偿。截至2022年上半年，济南信易贷平台累计发布融资需求4000笔，需求总额约550亿元，累计发放贷款总额超320亿元，解决了企业56%的资金需求，坏账率为0%。
3.降低了企业和金融机构交易成本
调查显示，由于中小微企业普遍存在轻资产特征，银行为其提供的无抵押、无担保、纯信用贷款年利率普遍在6%到12%之间，新型金融机构年利率甚至能达到20%以上，融资成本十分高昂。信易贷平台一方面能够有效缓解银企信息不对称，多维度、全方位为企业增信，降低企业融资成本；
另一方面可减少银行获取企业信用状况时间成本，提升放款效率。济南信易贷平台1500条成功授信样本显示，企业获贷利率低于6%的订单占比达到80%以上（见图1），与传统纯信用贷款相比，极大节约了中小微企业融资成本。
图1 平台授信利率及占比
从时间成本来看，3天以内完成授信审批流程并成功放款的订单占所有成功授信订单的64%，而银行线下完成放款流程至少需要15～20个工作日（见图2），与传统模式相比，大大节约了时间成本。
图2 平台授信业务时长及占比
经过多年探索实践，信易贷模式取得了一定成效。但该模式应有的社会经济效益还未得到最大程度发挥，部分瓶颈问题亟待突破，以济南信易贷平台为例，信易贷主要存在以下几方面问题：
1.数据壁垒尚未根本打通
根据国家公布的信用信息共享清单，信息种类应覆盖14大类37小类。然而，济南信易贷平台已归集信息种类占比不足50%。主要原因有：部分信息存储在垂直系统中，只能从国家层面打通；
部分信息涉及企业商业机密，企业自愿填报或共享的积极性不高。无论是公共信用信息还是市场信用信息均存在“数据壁垒”和“信息孤岛”问题，信息不对称情况依然存在。
2.平台运营存在不可持续性风险
目前，国内信易贷平台主要分为两大类，一类是政策性平台，即由政府出资搭建的官方平台；
一类是商业化平台，即由商业银行等金融机构自主搭建的融资服务平台[2]。作为政策性平台，济南信易贷平台具有纯公益性特点，平台的开发、运营、推广都是通过政府购买服务的方式委托第三方专业机构进行，在疫情冲击、经济下行情况下，一旦政府停止出资，则平台将无法继续发挥作用。
3.平台融资成功率有待提高
在济南信易贷平台4000多条订单样本中，成功授信的订单占比仅为34%。融资失败原因来自多方，银行方主要存在线上金融产品不满足融资需求、银行服务质量尚待提升问题；
企业方主要存在自身条件不满足金融产品准入底线、关联企业具有较高风险、企业法人或实际控制人征信不符合要求、企业自身取消融资计划、企业存在不良信用信息等；
平台方面存在系统匹配错误、平台现有数据不足以支撑银行放贷等问题（见图3）。
图3 平台融资失败原因分析
4.线上金融产品与企业需求脱节
在济南信易贷平台发布的179款金融产品样本中，纯信用贷款（担保方式有且只有“信用”）金融产品占全部金融产品的12%，此类产品总申请次数占全部申请次数的25%，也就是说，企业对纯信用贷款需求较强烈，但银行能够提供的纯信用贷款产品不满足企业需求。通过分析企业融资需求样本，在企业融资需求金额方面，企业需求最多的贷款金额在100～500万元之间；
在贷款期限方面，企业需求最多的贷款期限为0～12个月；
在产品利率方面，企业需求最多的产品利率在4～5%之间，然而在济南信易贷平台发布的179款金融产品样本中，同时满足大多数企业贷款金额、期限和利率需求的产品仅有14个，占比7.9%，其中纯信用贷款产品仅有2个（见图4、图5）。由此可见，济南信易贷平台现有金融产品不能满足大多数企业的融资需求。
图4 企业融资需求金额样本分析
图5 企业融资需求利率样本分析
5.平台功能需全方位多层次拓展
济南信易贷平台功能主要有：为企业提供发布融资需求渠道、为银行提供信贷产品展示窗口、为银企提供智能匹配服务。与其他地方信易贷平台相比，功能比较单一。此外，平台风险缓释机制相对不足，在平台入驻的金融机构存在结构性失衡问题，银行业金融机构占比达到79%，保险、担保机构占比不足9%（见图6）。
图6 平台入驻的金融机构类型及占比
鉴于中小微企业经营风险高且缺乏资产抵押等保证，如果平台缺乏完善的风险缓释和共担功能，即便更容易获得产品渠道，但贷款可得性依然不高，企业注册积极性也不高。截至目前，在济南信易贷平台注册企业数占全市在营企业数量比例仅为5%。
作为首个全国信易贷平台落地的省会城市，济南市信易贷工作一直走在全国前列。经过两年多的实践，平台在拓宽企业融资渠道等方面确实取得了一定成效，但也出现了企业注册率不高、银行动力不足、融资成功率较低等问题。综合分析国内外信易贷平台先进经验，可为信易贷平台提供如下借鉴：
1.加快信用信息归集共享
信易贷的本质就是通过解决商业银行和企业信息不对称问题，从而达到金融机构“敢贷、愿贷”的目的。因此，企业信用信息归集完善程度直接决定平台融资效能。然而，通过前面分析可知，能够支撑企业贷款的信用信息归集种类占比不到50%，就是说还有一半以上应归集信息尚处于空白状态，线下困扰企业和金融机构的问题在线上依然存在，因此，亟需打通信息归集渠道，建立信息自动化归集共享机制，确保平台里的信息能够随着信源信息改变而及时更新。
2.提供丰富多样的金融产品
平台是否有足够吸引力，关键在于产品。目前，信易贷平台产品主要存在两个问题：非银行金融产品种类和数量较少、银行金融产品不满足企业需求。因此，首先有必要加快信用保险机构、再保险机构、担保机构等非银行金融机构入驻，建立多元化中小微企业融资风险缓释和共担机制；
其次引入专业信用服务机构入驻平台，为金融机构和企业提供信用评价、风险评估、担保支持、法律咨询、宣传推介等全流程、全环节的服务支持[3]；
最后对于银行类金融产品来讲，建议为中小微企业量身定制信用融资产品，加大纯信用金融产品投入量，创新金融产品种类，充分利用中小微企业纯信用数据增信，在贷款规模上，扩大贷款额度范围，在还款方式上，多采用先息后本等更受中小微企业欢迎的方式，以优质的产品吸引更多企业入驻。
3.持续完善平台服务功能
平台本身应不断提升用户体验，可借鉴大连模式，一是在贷前阶段，支持金融机构自主建模，依托“联邦学习”等技术对模型进行训练，以“数据可用不可见”为前提，深度整合公共信用数据和金融数据，输出评价结果，提高企业信用画像精准度；
二是在授信阶段，通过“生命树”动态监测功能，以树干、树枝、树叶代表不同评价维度，以生命树的生长状态和树叶颜色变化展现企业的经营状况和风险程度，展示企业生命周期画像，供金融机构决策参考；
三是在贷后阶段，为金融机构端提供风险预警功能，当获贷企业出现被列入失信、工商频繁变更、经营数据异常变动等情况时，平台将信息主动推送给金融机构，提示加强贷后跟踪管理。
明者因时而变，知者随事而制。当前蓬勃发展的信易贷作为社会信用体系建设的一项重大制度创新，在解决中小微企业融资难、融资贵方面取得了显著成效，极大地拓宽了企业的融资渠道，提振了市场主体信心。放眼未来，在构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局进程中，信用在提高资源配置效率、降低制度性交易成本、防范化解风险方面发挥的作用将越来越突出。下一步，地方信易贷平台建设应在加快信用信息归集共享、提供丰富多样的金融产品、持续完善平台服务功能等方面持续发力，为推动经济社会高质量发展贡献信用力量！
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