PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式1 PPP适用于哪些领域? 《*关于推广运用*和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金[2014]76号，以下简称“76号文”)要求“各级*门要重点关注下面是小编为大家整理的PPP项目识别、筛选与PPP项目融资方式3篇,供大家参考。
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式1
PPP适用于哪些领域?
《*关于推广运用*和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金[2014]76号，以下简称“76号文”)要求“各级*门要重点关注城市基础设施及公共服务领域，如城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理、保障性安居工程、地下综合管廊、轨道交通、医疗和养老服务设施等”。
可见，*突出了PPP的重点关注领域，而非列举所有适用于PPP的领域。发达国家的成功经验表明，基础设施是适用PPP的最适合的领域，济邦公司翻译的经典教材《公私合作伙伴关系：基础设施供给和项目融资的全球革命》一书中，将基础设施从经济、社会、硬、软四个方面进一步细分了四类基础设施。PPP的适用领域也从最初主要应用在硬经济基础设施(如高速公路、电力等)，逐步向软社会基础设施(如社会保障、社区服务)等领域延伸。故PPP主要适用于泛基础设施领域，包括基础设施、市政公用、公共服务等。
或许有人会问：为什么是泛基础设施领域而不是其他领域?笔者认为，泛基础设施暗含着一个很重要的特征“公共所有”，某领域的项目若非公共所有，则根本不存在PPP的可能性。比如我们接触到某省刚推出了一个PPP项目，是建造一座商务大楼，主要用途为商业综合体和企业办公。这座大楼的建造完全是市场行为，而非公共所有，所以不是PPP项目。此外，泛基础设施还有“需要持续服务”、“巨大的外部性”及“典型的规模经济”等特征，这些特征也决定了泛基础设施领域的服务供给，必须交由代表社会公众利益的*。为了提升泛基础设施领域公共产品和服务的供给效率，满足公众多样化需求，缓解*资金压力等诸多诉求，于是PPP应运而生。
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式2
*76号文明确，“适宜采用*和社会资本合作模式的项目，具有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长期稳定等特点。优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目。”
*描述适合PPP项目的特点，反映了PPP项目的一些重要特征，但非全部，且*本身有化解地方债务、防范财政风险的偏重考量，所以优先选择有稳定现金流的项目。而笔者在PPP的咨询实践中发现，纯公益性、无收费机制或者收费机制很弱的项目并不在少数，很多这类项目也具备适合采用PPP模式的基本特征。笔者认为，适合采用PPP的项目首先应具备以下几个基本特征：
(1)参与方至少有一方应为公共机构。如前所述，PPP适用于“公共所有”的泛基础设施领域，提供的须为公共产品和公共服务，故PPP的参与各方必须至少有一方应为公共机构，也即PPP中的“Public”，且*《关于印发*和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》(财金〔2014〕113号，以下简称113号文)也特别明确了此公共机构为“县级以上人民*或其指定的有关职能部门或事业单位”。除了公共机构，其他市场主体各方之间的合作项目为市场行为，不是PPP项目，如商品房的买卖、商品交易等。
(2)需求长期稳定。公共产品(含公共服务)具备长期、持续、连贯的大量需求是PPP应用的基本前提，项目若非有长期稳定需求(如*为履行其自身职能需要购买某专业设备)，则此类项目不适合采用PPP。
(3)参与各方应建立长期合作关系，合作关系应是持久且有关联的，也即PPP中的“Partnerships”。PPP的本质是社会资本向*提供一项服务，而非一项资产。以交通工程建设项目而言，*需要社会资本为其提供满足老百姓需求的出行服务，而非交通工程本身，故需要*与社会资本建立长期稳定的合作伙伴关系，各尽其责、利益共享、风险共担，社会资本承担起设计、融资、建设、运营等全生命周期的责任，特别是运营环节，合作期限往往持续数十年，单纯的交通资产建设交付的项目并不适合采用PPP模式。
此外，适合采用PPP的泛基础设施领域的项目一般还具备以下特征：
(1)投资额具有一定规模(一般要求至少达到1亿人民币以上，因而最好是基于规模性基础设施建设、运营类项目)。根据国际惯例，PPP的应用对项目规模有一定要求，一般涉及大额资本投资，因为PPP项目一般有较高的交易成本，如果投资额过小，交易成本占比过高，则很难实现项目的物有所值(VFM)。
(2)项目对所提供的服务有一定的专业性要求。能发挥社会资本的技术、融资、管理等方面的优势，且鼓励社会资本在项目全生命周期的合作过程中，更加注重服务或解决方案创新的项目比较适合采用PPP，简单、标准化、专业度低的普通服务外包不适合采用PPP模式。
(3)风险能够合理分担给社会资本。项目风险能否得到合理转移，也是判断项目是否采用PPP的重要考量因素，如果项目大部分风险并不适合转移给社会资本方(或者即便可以转移给社会资本方，成本也相当高)，则项目并不适合采用PPP，而是由*方来实施更物有所值。
建设
*113号文明确“*和社会资本合作项目由*或社会资本发起，以*发起为主”。即PPP项目的识别主体有两方，即*方和社会资本方。*方发起程序为“*门向行业主管部门征集。行业主管部门从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中遴选潜在项目”，社会资本方发起程序为“社会资本应以项目建议书的方式向*门推荐潜在*和社会资本合作项目”。
*明确了PPP项目的发起主体和程序，而在PPP项目推进实践中，社会资本发起较为鲜见，绝大部分均为*发起，但现阶段*在机构建设、能力建设、配套制度建设等方面均普遍滞后。
(1)机构建设方面。*已成立PPP处及PPP中心，在PPP政策制定、宣传培训、统筹引导等方面发挥了重要作用，PPP在国内的较快发展与国家层面PPP专门机构的成立与推动密不可分。
但在各地方*层面，机构建设工作参差不齐，大部分省、市(包括地县两级)均没有设置专门机构，很多省市设立了临时机构(如PPP工作领导小组、工作小组等)。笔者认为，PPP专门机构的设立对PPP的健康可持续发展至关重要，PPP发展较为成熟的国家均成立了跨部门的专门机构，在英国，PPP的主管部门是*，政策制定和实施的职能具体由下设的英国基础设施中心(IUK)承担。
(2)能力建设方面。*113号文发布后，*已于2014年底组织了一轮全国的PPP培训工作，效果显著，各地方对PPP经历了一个从陌生到逐步熟悉的过程。随后，很多省份也开展了相应的PPP培训，应该说这些工作的开展为PPP的推动打下了基础，但能力建设工作仍任重而道远。
在实际的PPP咨询实践中，笔者发现各地对PPP的理解各异，掉馅饼论、甩包袱论、融资工具论等等不一而足，在实际操作PPP项目时更是一头雾水、无从下手，如此都不利于PPP的可持续发展和PPP项目的顺利推进。笔者建议各级*、社会资本及金融机构从建立对PPP的本质认识出发、以指导PPP项目实操为目标，有序、系统地开展PPP相关的能力建设工作。
(3)配套制度建设方面。PPP作为新生事物和*创新的采购方式，在项目立项、项目审批、用地、*监管等诸多方面均与现行的相关制度或多或少存在一些冲突与不适应。这就需要国家和各地方层面在配套制度、政策、审批及监管等各方面进行必要的修订与完善，以克服PPP项目推进过程中遇到的障碍，促进PPP项目的顺利落地。
健全
*113号文要求“*门会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作”、“*门应根据项目全生命周期内的财政支出、*债务等因素，对部分*付费或*补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年*付费或*补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例”，并明确规定“通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目，可进行项目准备”。
*的要求很明确，PPP项目要通过物有所值(VFM)评价和财政可承受力论证，作为PPP咨询从业者，我们对此颇为认同。
PPP发展较为成熟的发达国家经验表明，物有所值评价工作颇受重视，一个PPP项目的物有所值评价工作往往也需要花费大量的时间和精力，从定性和定量两个方面进行系统评价，以确保PPP项目是物有所值的。而且，在PPP项目采购、项目执行、项目移交的各阶段进行反复多次的物有所值评价。在此过程中，也积累了大量的数据、信息和丰富的经验。
现阶段，国内的物有所值评价工作尚处于起步阶段，方法工具仍不健全，基础数据和信息积累较少，*已在着手顶层设计工作，各地方在PPP项目的推进过程中大多也已开展了物有所值的`定性评价及财政可承受力的简单论证。
国内推广PPP项目，应借鉴国际先进经验，规范、扎实、有序地推进物有所值评价和财政可承受力论证的工作，着眼长远，做好做足PPP项目的前期工作。文 | 李纪峰(济邦咨询公司总经理助理、总监)
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇扩展阅读
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展1）
——PPP项目财政管理规定办法3篇
PPP项目财政管理规定办法1
第一章总则
第一条为加强*和社会资本合作（简称PPP）项目财政管理，明确*门在PPP项目全生命周期内的工作要求，规范*门履职行为，保障合作各方合法权益，根据《预算法》、《*采购法》、《企业国有资产法》等法律法规，制定本办法。
第二条本办法适用于中华人民共和国境内能源、交通运输、市政公用、农业、林业、水利、环境保护、保障性安居工程、教育、科技、文化、体育、医疗卫生、养老、旅游等公共服务领域开展的各类PPP项目。
第三条各级*门应当会同相关部门，统筹安排财政资金、国有资产等各类公共资产和资源与社会资本开展*等互惠的PPP项目合作，切实履行项目识别论证、*采购、预算收支与绩效管理、资产负债管理、信息披露与监督检查等职责，保证项目全生命周期规范实施、高效运营。
第二章项目识别论证
第四条各级*门应当加强与行业主管部门的协同配合，共同做好项目前期的识别论证工作。
*发起PPP项目的，应当由行业主管部门提出项目建议，由县级以上人民*授权的项目实施机构编制项目实施方案，提请同级*门开展物有所值评价和财政承受能力论证。
社会资本发起PPP项目的，应当由社会资本向行业主管部门提交项目建议书，经行业主管部门审核同意后，由社会资本编制项目实施方案，由县级以上人民*授权的项目实施机构提请同级*门开展物有所值评价和财政承受能力论证。
第五条新建、改扩建项目的项目实施方案应当依据项目建议书、项目可行性研究报告等前期论证文件编制；存量项目实施方案的编制依据还应包括存量公共资产建设、运营维护的历史资料以及第三方出具的资产评估报告等。
项目实施方案应当包括项目基本情况、风险分配框架、运作方式、交易结构、合同体系、监管架构等内容。
第六条项目实施机构可依法通过*采购方式委托专家或第三方专业机构，编制项目物有所值评价报告。受托专家或第三方专业机构应独立、客观、科学地进行项目评价、论证，并对报告内容负责。
第七条各级*门应当会同同级行业主管部门根据项目实施方案共同对物有所值评价报告进行审核。物有所值评价审核未通过的，项目实施机构可对实施方案进行调整后重新提请本级*门和行业主管部门审核。
第八条经审核通过物有所值评价的项目，由同级*门依据项目实施方案和物有所值评价报告组织编制财政承受能力论证报告，统筹本级全部已实施和拟实施PPP项目的各年度支出责任，并综合考虑行业均衡性和PPP项目开发计划后，出具财政承受能力论证报告审核意见。
第九条各级*门应当建立本地区PPP项目开发目录，将经审核通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目纳入PPP项目开发目录管理。
第三章项目*采购管理
第十条对于纳入PPP项目开发目录的项目，项目实施机构应根据物有所值评价和财政承受能力论证审核结果完善项目实施方案，报本级人民*审核。本级人民*审核同意后，由项目实施机构按照*采购管理相关规定，依法组织开展社会资本方采购工作。
项目实施机构可以依法委托采购代理机构办理采购。
第十一条项目实施机构应当优先采用公开招标、竞争性谈判、竞争性磋商等竞争性方式采购社会资本方，鼓励社会资本积极参与、充分竞争。根据项目需求必须采用单一来源采购方式的，应当严格符合法定条件和程序。
第十二条项目实施机构应当根据项目特点和建设运营需求，综合考虑专业资质、技术能力、管理经验和财务实力等因素合理设置社会资本的资格条件，保证国有企业、民营企业、外资企业*等参与。
第十三条项目实施机构应当综合考虑社会资本竞争者的技术方案、商务报价、融资能力等因素合理设置采购评审标准，确保项目的长期稳定运营和质量效益提升。
第十四条参加采购评审的社会资本所提出的技术方案内容最终被全部或部分采纳，但经采购未中选的，*门应会同行业主管部门对其前期投入成本予以合理补偿。
第十五条各级*门应当加强对PPP项目采购活动的支持服务和监督管理，依托*采购*台和PPP综合信息*台，及时充分向社会公开PPP项目采购信息，包括资格预审文件及结果、采购文件、响应文件提交情况及评审结果等，确保采购过程和结果公开、透明。
第十六条采购结果公示结束后、PPP项目合同正式签订前，项目实施机构应将PPP项目合同提交行业主管部门、*门、法制部门等相关职能部门审核后，报本级人民*批准。
第十七条PPP项目合同审核时，应当对照项目实施方案、物有所值评价报告、财政承受能力论证报告及采购文件，检查合同内容是否发生实质性变更，并重点审核合同是否满足以下要求：
（一）合同应当根据实施方案中的风险分配方案，在*与社会资本双方之间合理分配项目风险，并确保应由社会资本方承担的风险实现了有效转移；
（二）合同应当约定项目具体产出标准和绩效考核指标，明确项目付费与绩效评价结果挂钩；
（三）合同应当综合考虑项目全生命周期内的成本核算范围和成本变动因素，设定项目基准成本；
（四）合同应当根据项目基准成本和项目资本金财务内部收益率，参照工程竣工决算合理测算确定项目的补贴或收费定价基准。项目收入基准以外的运营风险由项目公司承担；
（五）合同应当合理约定项目补贴或收费定价的调整周期、条件和程序，作为项目合作期限内行业主管部门和*门执行补贴或收费定价调整的依据。
第四章项目财政预算管理
第十八条行业主管部门应当根据预算管理要求，将PPP项目合同中约定的*跨年度财政支出责任纳入中期财政规划，经*门审核汇总后，报本级人民*审核，保障*在项目全生命周期内的履约能力。
第十九条本级人民*同意纳入中期财政规划的PPP项目，由行业主管部门按照预算编制程序和要求，将合同中符合预算管理要求的下一年度财政资金收支纳入预算管理，报请*门审核后纳入预算草案，经本级*同意后报本级*大会审议。
第二十条行业主管部门应按照预算编制要求，编报PPP项目收支预算：
（一）收支测算。每年7月底之前，行业主管部门应按照当年PPP项目合同约定，结合本年度预算执行情况、支出绩效评价结果等，测算下一年度应纳入预算的PPP项目收支数额。
（二）支出编制。行业主管部门应将需要从预算中安排的PPP项目支出责任，按照相关*收支分类科目、预算支出标准和要求，列入支出预算。
（三）收入编制。行业主管部门应将*在PPP项目中获得的收入列入预算。
（四）报送要求。行业主管部门应将包括所有PPP项目全部收支在内的预算，按照统一的时间要求报同级*门。
第二十一条*门应对行业主管部门报送的PPP项目财政收支预算申请进行认真审核，充分考虑绩效评价、价格调整等因素，合理确定预算金额。
第二十二条PPP项目中的*收入，包括*在PPP项目全生命周期过程中依据法律和合同约定取得的资产权益转让、特许经营权转让、股息、超额收益分成、社会资本违约赔偿和保险索赔等收入，以及上级财政拨付的PPP专项奖补资金收入等。
第二十三条PPP项目中的*支出，包括*在PPP项目全生命周期过程中依据法律和合同约定需要从财政资金中安排的股权投资、运营补贴、配套投入、风险承担，以及上级财政对下级财政安排的PPP专项奖补资金支出。
第二十四条行业主管部门应当会同各级*门做好项目全生命周期成本监测工作。每年一季度前，项目公司（或社会资本方）应向行业主管部门和*门报送上一年度经第三方审计的财务报告及项目建设运营成本说明材料。项目成本信息要通过PPP综合信息*台对外公示，接受社会监督。
第二十五条各级*门应当会同行业主管部门开展PPP项目绩效运行监控，对绩效目标运行情况进行跟踪管理和定期检查，确保阶段性目标与资金支付相匹配，开展中期绩效评估，最终促进实现项目绩效目标。监控中发现绩效运行与原定绩效目标偏离时，应及时采取措施予以纠正。
第二十六条社会资本方违反PPP项目合同约定，导致项目运行状况恶化，危及*和重大公共利益，或严重影响公共产品和服务持续稳定供给的，本级人民*有权指定项目实施机构或其他机构临时接管项目，直至项目恢复正常经营或提前终止。临时接管项目所产生的一切费用，根据合作协议约定，由违约方单独承担或由各责任方分担。
第二十七条各级*门应当会同行业主管部门在PPP项目全生命周期内，按照事先约定的绩效目标，对项目产出、实际效果、成本收益、可持续性等方面进行绩效评价，也可委托第三方专业机构提出评价意见。
第二十八条各级*门应依据绩效评价结果合理安排财政预算资金。
对于绩效评价达标的项目，*门应当按照合同约定，向项目公司或社会资本方及时足额安排相关支出。
对于绩效评价不达标的项目，*门应当按照合同约定扣减相应费用或补贴支出。
第五章项目资产负债管理
第二十九条各级*门应会同相关部门加强PPP项目涉及的国有资产管理，督促项目实施机构建立PPP项目资产管理台账。*在PPP项目中通过存量国有资产或股权作价入股、现金出资入股或直接投资等方式形成的资产，应作为国有资产在*综合财务报告中进行反映和管理。
第三十条存量PPP项目中涉及存量国有资产、股权转让的，应由项目实施机构会同行业主管部门和*门按照国有资产管理相关办法，依法进行资产评估，防止国有资产流失。
第三十一条PPP项目中涉及特许经营权授予或转让的，应由项目实施机构根据特许经营权未来带来的收入状况，参照市场同类标准，通过竞争性程序确定特许经营权的价值，以合理价值折价入股、授予或转让。
第三十二条项目实施机构与社会资本方应当根据法律法规和PPP项目合同约定确定项目公司资产权属。对于归属项目公司的资产及权益的所有权和收益权，经行业主管部门和*门同意，可以依法设置抵押、质押等担保权益，或进行结构化融资，但应及时在*PPP综合信息*台上公示。项目建设完成进入稳定运营期后，社会资本方可以通过结构性融资实现部分或全部退出，但影响公共安全及公共服务持续稳定提供的除外。
第三十三条各级*门应当会同行业主管部门做好项目资产移交工作。
项目合作期满移交的，*和社会资本双方应按合同约定共同做好移交工作，确保移交过渡期内公共服务的持续稳定供给。项目合同期满前，项目实施机构或*指定的其他机构应组建项目移交工作组，对移交资产进行性能测试、资产评估和登记入账，项目资产不符合合同约定移交标准的，社会资本应采取补救措施或赔偿损失。
项目因故提前终止的，除履行上述移交工作外，如因*原因或不可抗力原因导致提前终止的，应当依据合同约定给予社会资本相应补偿，并妥善处置项目公司存续债务，保障债权人合法权益；如因社会资本原因导致提前终止的，应当依据合同约定要求社会资本承担相应赔偿责任。
第三十四条各级*门应当会同行业主管部门加强对PPP项目债务的监控。PPP项目执行过程中形成的负债，属于项目公司的债务，由项目公司独立承担偿付义务。项目期满移交时，项目公司的债务不得移交给*。
第六章监督管理
第三十五条各级*门应当会同行业主管部门加强对PPP项目的监督管理，切实保障项目运行质量，严禁以PPP项目名义举借*债务。
*门应当会同相关部门加强项目合规性审核，确保项目属于公共服务领域，并按法律法规和相关规定履行相关前期论证审查程序。项目实施不得采用建设—移交方式。
*与社会资本合资设立项目公司的.，应按照《公司法》等法律规定以及PPP项目合同约定规范运作，不得在股东协议中约定由*股东或*指定的其他机构对社会资本方股东的股权进行回购安排。
*门应根据财政承受能力论证结果和PPP项目合同约定，严格管控和执行项目支付责任，不得将当期*购买服务支出代替PPP项目中长期的支付责任，规避PPP项目相关评价论证程序。
第三十六条各级*门应依托PPP综合信息*台，建立PPP项目库，做好PPP项目全生命周期信息公开工作，保障公众知情权，接受社会监督。
项目准备、采购和建设阶段信息公开内容包括PPP项目的基础信息和项目采购信息，采购文件，采购成交结果，不涉及国家秘密、商业秘密的项目合同文本，开工及竣工投运日期，*移交日期等。项目运营阶段信息公开内容包括PPP项目的成本监测和绩效评价结果等。
*门信息公开内容包括本级PPP项目目录、本级人大批准的*对PPP项目的财政预算、执行及决算情况等。
第三十七条*驻各地财政监察专员办事处应对PPP项目财政管理情况加强全程监督管理，重点关注PPP项目物有所值评价和财政承受能力论证、*采购、预算管理、国有资产管理、债务管理、绩效评价等环节，切实防范财政风险。
第三十八条对违反本办法规定实施PPP项目的，依据《预算法》、《*采购法》及其实施条例、《财政违法行为处罚处分条例》等法律法规追究有关人员责任；涉嫌犯罪的，依法移交司法机关处理。
第七章附则
第三十九条本办法由*负责解释。
第四十条本办法自印发之日起施行。
《PPP项目财政管理暂行办法》解读对照20**年12月31日*发布的《PPP项目*采购管理办法》（财库〔20**〕215号文），PPP财政管理暂行办法进一步将PPP与*采购密不可分、深度融合的关系以部门规章的形式确认并凝固下来，既是三年来PPP项目采购实践经验的总结和升华，同时为未来更大规模涌现的PPP采购行为提供了操作性很强的规范指导。
第一条开宗明义，明确了本办法的立法依据主要包括《预算法》、《*采购法》及实施条例等，这就从法理上明确了PPP项目社会资本招标选取过程的*采购性质。这个规定和215号文规定是一致的。215号文第二条对定：本办法所称PPP项目采购，是指*为达成权利义务*衡、物有所值的PPP项目合同，遵循公开、公*、公正和诚实信用原则，按照相关法规要求完成PPP项目识别和准备等前期工作后，依法选择社会资本合作者的过程。
与215号文更加专注与采购程序各环节操作相比，PPP财政管理暂行办法第三章用整章的篇幅对PPP采购环节的管理规范做出进一步明确：
第十条规定，经前期识别论证得以确认并报请本级人民*审核通过的PPP项目，由项目实施机构按照*采购管理相关规定，依法组织开展社会资本方采购工作。这就进一步确认了PPP项目的实施机构在*采购程序中的采购人地位，比如交通运输项目中的各地交通委、交通运输局，海绵城市项目的建设主管部门，文化项目中的文化局等。
该条明确，项目实施机构可以依法委托采购代理机构办理采购。这就明确了*采购代理机构在PPP项目社会资本方采购中的代理职责。
第十一条明确了PPP类*采购项目的采购方式。依据《*采购法》及其实施条例、*竞争性磋商管理办法等规定，办法明确了PPP项目应当优先采用公开招标、竞争性谈判、竞争性磋商等竞争性方式采购社会资本方，这对保证采购流程的公开、透明有积极意义；该条明确鼓励社会资本积极参与、充分竞争更有利于调动各类社会资本，尤其是民间投资参与PPP的积极性。
与215号文相比，该条未明确列入邀请招标采购方式，对采用单一来源采购方式进行了严格限定，要求严格符合法定条件，并经上级*采购主管部门批准，这是近两年来PPP项目采购实践现状的总结，也将更有力地维护社会资本参与竞争的*等准入机会。
第十二条进一步明确了国有企业、民营企业、外资企业*等参与PPP建设和服务的权利，被业界普遍看好。
第十二和十三条对PPP采购公告的实质性条款、项目采购评审标准做出了明确和限定，要求项目实施机构应当根据项目特点和建设运营需求，综合考虑专业资质、技术能力、管理经验和财务实力等因素合理设置社会资本的资格条件；评审过程应当应当综合考虑社会资本竞争者的技术方案、商务报价、融资能力等因素。这是对214号文的重要增补。我国*采购采用专家评审制，结合*门评审专家管理办法，明确专家评审需要考量的主要因素，有着积极的现实意义。
第第十四条对社会资本投标人的补偿规定也是个小亮点，一是针对*采购程序中的投标保证金制度，应依据《*采购法》及实施条例的规定，如期如数退还，这在215号文第21条也有详细规定；另外，PPP项目一般技术复杂，社会资本方所提出的技术方案内容最终被全部或部分采纳，但经采购未中选的，*门应会同行业主管部门对其前期投入成本予以合理补偿，该规定也将大大鼓励社会资本参与竞标的积极性。
第十五条明确各级*门对PPP采购活动的监督管理职责，重点对PPP项目采购信息公开事宜做出规定。按照《*采购法》及实施条例、*20**年第19号令*采购信息公开有关管理办法，PPP项目的*采购信息，包括资格预审文件及结果、采购文件、响应文件提交情况及评审结果等，应该在*门指定的媒体上向公众公开，以确保采购过程和结果公开、透明。暂行办法的亮点之一是明确了*采购*台和PPP综合信息*台应作为PPP*采购项目的信息公开*台；亮点之二是明确*门在PPP采购活动中除了监督管理，还负有支持服务的职责，这也是实行“宽财政”，配合有关部委积极引导民间投资稳增长的需要。
第十六条明确采购结果应由项目实施机构将PPP项目合同提交行业主管部门、*门、法制部门等相关职能部门审核后，报同级人民*批准。这项规定与*采购文件备案管理方法相衔接。
合同管理是PPP*采购项目管理的重头戏，也是保证合同履行、*和社会资本长期有效合作的关键。10月9日的中央深改组会议着重强调，在*与社会资本合作活动中，不得以*换届、领导人员更替等理由违约毁约，确需改变*承诺和合同约定的要严格依照法定程序进行，从顶层设计层面为社会资本吃下了“定心丸”，使社会资本得以规避PPP过程中可能发生的最大风险。215号文第三章争议处理和监督检查部分对合同管理和变更有规定，新出台的暂行办法第十七章对此进一步做出了明晰具体的细化规定。
此外，办法第六条还规定，项目要通过*采购方式确定各类专业咨询服务的提供机构，编制项目物有所值评价报告，独立、客观、科学地进行项目评价、论证等，这也赋予*采购一项重大使命。
其他有关方面的亮点，比如对各类所有制*等相待，进一步鼓励社会资本发挥技术优势，调动民间投资积极性；加大信息公开公开力度；纳入预算；绩效评价；加强监管约束；注重“创新性和示范性”等，各路专家学者多有专业性深入评述，此不班门弄斧，再做赘言。总之，财金92号文《PPP项目财政管理办法》细化了PPP项目全生命周期中*门的相关职责和工作流程，在*PPP改革和发展史上必将发挥积极作用，留下浓墨重彩的一笔。
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展2）
——基础设施项目融资和PPP模式的实施要点3篇
基础设施项目融资和PPP模式的实施要点1
【一】
一、基础设施项目及其实施模式
基础设施分为社会基础设施和经济基础设施两大类，其中社会基础设施直接服务于人本身，比如医疗、护理、教育、休闲，还有监狱等行政类基础设施，主要的经费来源靠公共财政，一般没有收费机制，或收费机制远不能覆盖项目全成本的日常运营需要。经济类基础设施不仅服务于人，还服务于特定区域内的工商企业，大多数情况下服务工商企业的比重更多一些，比如上海的供水与供电，工商企业的用量远高于家庭，大约是4：1的关系。所以，包括能源、供水、供电在内的经济类基础设施，没有理由让财政全部提供经费，财政也没有能力全部承担，一般会建立起使用者付费机制。这其中还往往存在居民和工商企业收费标准不一样的情况，也就是工商企业对居民户的交叉补贴。因为社会基础设施和经济基础设施的服务对象不一样，经费来源机制不一样，所以项目融资和实施模式也存在明显的区别。
国内基础设施项目的实施主体有比较明确的分工，由不同层级的*负责特定行业的项目建设组织和运行管理。比如能源、铁路、航空、航天、电力、通信、远洋运输、跨省重大水利项目、国防等基础设施主要是由*通过央企来提供，这些项目的收费机制以及主体融资能力普遍都很强，在这些领域基本已经实现了企业化运作。省级*及其下属机构实施的项目，包括高速公路、高等级公路、省内重大水利工程、城际铁路、能源、天然气骨干网、港口、内河运输、监狱等，这些项目的实施机构的融资和项目实施能力也很强，与目前风行的PPP模式关系不太大。实际上，PPP模式对应的基础设施最主要的是市级或县级*负责的市政基础设施项目，包括土地储备、供水、排水、污水处理、供气、供热、市政道路、垃圾处理、大部分社会基础设施。由于市和县级*财力有限，近年地方*融资*台的融资受到明显的政策限制，迫使融资能力较弱的市与县级*负责的基础设施项目，成为国内PPP模式的主阵地。
基础设施项目提供当地居民和工商企业普遍需要的基本公共服务，地方*承担保质保量提供基本公共服务的最终责任。由于公共服务的需求弹性低、进入壁垒高，*对基础设施项目的规制力度很强，一般还建立了按照通货膨胀调整的收入回报机制。基础设施项目和其他固定资产项目相比，一个很明显的区别就是基础设施发挥经济和社会效应的期限通常非常长。例如，一条电视机生产线的经济寿命可能在5-8年左右，一条汽车生产线的经济寿命也难以超过10年。但是，都江堰水利工程造于2000多年前、北京地铁1号线造于上世纪60年代，这些设施现在都还在继续发挥作用。基础设施本身的有效寿命、投资回收期及项目融资期限，较其他固定资产项目要长很多。因此基础设施项目往往可以提供定期、稳定可预测的预期收入、承担较高的财务杠杆率。
在全球范围内，基础设施项目的主要实施模式有三大类。第一类是公共机构主导模式(地方*发行债券或地方*融资*台代替*融资);第二类即公共机构和商业机构合作的模式，即PPP模式。PPP有两个流派：一是英国对社会基础设施的PFI/PF2模式，二是法国对经济类基础设施的特许经营模式，这是国内PPP理论与政策的两个主要来源;第三类是商业机构主导模式，又称私有化模式，私有化模式比较典型是英国，主要的经验教训也来自英国。
*台模式是很多国家普遍采用的基础设施项目实施模式。既使在自由市场经济的优秀代表美国，城市基础设施主要靠地方*发行市政债筹资，也还普遍存在*下属机构代替*融资并组织项目实施的*台模式。
举两个案例：一是罗斯福新政期间由联邦*在1933年成立的田纳西河流域管理局，该机构负责对田纳西河流域包括水土保持、粮食生产、水库发电、水陆交通进行综合开发，大多为公益性项目，公司运行前20多年的经费来源主要来自联邦*拨款。1959年以后，联邦*授权该机构发行债券，此时前期投资项目产生的发电收入成为其主要经费来源，实现不依赖*拨款的自主经营。第二个是人们比较熟悉的纽约新泽西港务局。主营业务是机场设施;港口、工业开放园区、滨水地区再开发;隧道、桥梁与车站、轻轨、世界贸易中心等;很多设施租赁给专业私营企业负责运营管理。资金来源主要来自基础设施的使用者付费及发行债券。2014年底，启动实施纽约海港区美化规划方案，包括建设17号码头、豪华住宅塔楼、增加零售、文化与教育设施等。曼哈顿与纽约港区域是美国式自由资本主义的圣地，居然由这么一家类似*台公司的公共机构负责提供全面的基础设施和公共服务，而不是PPP或私有化模式!
美国的市政基础设施包括供水、市政道路等，主要靠发行市政债来融资。美国的市政债模式非常成熟，各级地方*和下属机构都可以根据资金需求自主发债。当然，由于不同地方的财政状况差异很大，信用评级及债券发行利率差异也很大。不过，美国的市政债和国内目前的地方*债券相比，存在实质性的法律差异。美国是联邦制，各级地方*普遍是独立的财政预算主体和法人主体，因此会出现地方*发债过多导致破产的情况。比如著名的纽约市和加州，历史上多次破产。我国和日本是单一制国家，地方*貌似上级*的分支机构，独立性不强，根本无法破产，因此各地发行的地方*债券，存在由*进行兜底的可能性。此外，美国的市政债的期限可以到10年、20年、30年，这和项目资金需求期限和投资回收期相对应。但是，日本的地方*债券一般不超过10年，国内主要以5年、7年、10年为主，与项目投资回收期和资金需求期限并不匹配。而且，因为存在*兜底的隐性担保，因此不同省级*发行的地方*债券的评级也都是AAA，发债利率也都和国债差不多，上海与宁夏没有明显区别。所以，我国的地方*债券的法律特征与日本差不多，不能参照美国的市政债的法律性质和经验。
专题一：英国的基础设施的项目实施模式。
英国在1980年以前，城市供水、能源、电信、交通运输等重大经济基础设施主要由*或其下属机构进行融资、投资、组织建设和运营管理。前首相撒切尔夫人执政后，采用私有化模式将经济类基础设施项目投资建设和运营全面推向市场。英国推行私有化的程度比较彻底，经济类基础设施几乎没有特许经营项目和**台公司。
1992年时任财政大臣Norman Lamont首次提出在公共服务领域推行*购买服务的私人融资计划(PFI)模式，对于难以向使用者收费的各类社会基础设施(学校、医院、城市公共设施)广泛采用PFI模式。从2013年开始，英国*在强调*购买服务的基础上，主张动用财政资金参与PPP项目的前期股权投资，由此提出PF2的运作理念。
英国众议院的财政委员会在2012年对前20年的PFI项目做了一个整体的评估，得出几点重要结论：
第一，采购程序复杂、耗时比较长，一般需要2-3年项目才能完成采购，融资成本相对比较高(指相对*债券而言，因为市场机构的信用级别低于英国*)，最终通过*付费实质上会增加财政负担而不是减轻负担，难以实现价物有所值。
第二，PFI项目融资属于*资产负债表之外的融资，从而使得PFI成为*规避预算约束的一种方式，短期内能够刺激*的非理性投资，长期内将加大*未来财政负担;
第三，PFI项目提供的是公共服务，项目失败的风险最终依旧会由*承担，因此风险并没有真正转移出去;
第四，PFI项目合同期长难以根据未来实际情况与需求变化对合同条款进行调整，缺乏灵活性。
以上是英国的最高权力机构下议院对过去20年PFI实践的一个官方的综合性评价，主要指出PFI模式的不足之处，这对我国推进PPP工作有很强的借鉴意义。
实际上，英国的政治家虽然推崇PFI模式，将其成为成功经验向其他国家推广。但实务中，英国从未排除使用传统的*投资模式，而且坚持将传统模式作为选择PFI等其他模式的比较基准。根据英国*提供的最新数据，2014年PFI项目占英国整个公共部门投资的比例仅为11%，最高的年份也没有超过20%。因此，不能将PFI视为英国采用PPP的唯一模式，更不能将其视为英国*公共项目运作的唯一模式。
专题二：法国的特许经营模式。
法国从1955年开始探索采用特许经营模式引入私人资本参与基础设施和公共事业领域的项目建设，通过使用者付费构建公共服务领域的商业化运作模式，尤其是在交通建设领域，法国在其11000公里的高速公路中，有8500公里采用特许经营模式。
从2004年开始，法国通过立法要求在*付费类社会基础设施目领域通过*与私人部门签署合作伙伴合同(Contract of Partnership，简称CP，类似于英国的PFI)，采用*购买服务模式，发挥私人部门的专业化作用。不过法国的试点工作非常谨慎，经历了十余年的试点后落地项目不到40个。
法国人认为，如果在BOT的项目运作结构设计中充分考虑了有关参与各方的权利义务关系、风险和利益分担机制、构建了具有可持续合作伙伴关系的项目架构，那么这样的BOT就是PPP。
国内推行PPP的实践和理论来源主要来自于英国和法国。整体来说，私有化模式是英国提供经济类基础设施的主流模式，在社会类基础设施中，PFI模式占有一定比例，但还是以*直接投资为主。法国的经济类基础实施领域，实施特许经营模式的时间较长，经验很丰富。在法国的特许经营模式中，项目融资和建设组织一般是由*负责，资产的所有权普遍属于*，只是将经营权授予商业机构。我国目前主要是**台模式，**台模式在美国等诸多国家一直是主流模式。
国内主要部委制订的PPP推进政策中，*学英国的PFI模式更多一些，不过*提出在诸多“公共服务领域”全面推进PPP模式市场，不到3年时间在国内形成超过10万亿元的PPP。这一点实际上与英国本身的情况存在很大差异，因为在英国，PFI模式也只是在比例较小的公共项目中落地。国内是否有条件全面推行PPP模式，甚至强调在某些领域强制推广PPP模式，可能英国师傅知道后也会自叹弗如。国家*的PPP政策学习法国的特许经营模式更多一些，由于国家计委在1995年就开始试点特许经营，在随后的20余年国内也有很多实践，有经验也有教训。国家*的PPP政策相对更加务实审慎。从另一方面看，由于英国属普通法系，法国属大陆法系，我国也是大陆法系，要借鉴英国的政策和经验，可能需要更加谨慎而不是更加激进。
二、项目融资及其要点
项目融资的核心特征有以下几点：
1、首先需要成立一个新设立的、专门做此项目的项目公司，主要是由于*要对这个项目进行专门的规制与监管，比如成本费用的监控，而如果不专门成立公司，要进行规制和成本划分很难。
2、项目融资是基于项目本身现金流。偿还债务基于项目本身现金流，发起人承担有限责任，要么无追索，要么有限追索。
3、项目融资的核心是风险的分配结构。即基于项目合作伙伴的能力和项目本身的风险状况，把项目的风险分配给特定的合作伙伴。基本操作流程是识别项目整个生命周期流程的风险(包括融资、建设、运营及移交期的全流程风险)和相应实施主体的资源与能力，从而将特定风险与各个合作伙伴的能力进行匹配。如果现有合作伙伴的能力不足以分担所有风险，就有必要引入新的合作主体。通过项目风险的合理分配，最终实现项目风险看来成本的最小化。并在风险分配结构的基础上构建交易结构，之后才是合同结构和法律文本等问题。
项目融资最重要的是解决股权性融资，股权性融资落实后，债务型资金融资就比较方便和简单。股权性投资者分为两大类：一是财务投资者。财务投资者只关心财务回报，不太关心项目运作也不参与项目建设和后期运营。二是战略投资者。其中又分为两大类：a是公共投资者，代表地方*，关注的是项目的正常实施与运行，公共投资者不太关心投资回报;b是专业投资者，包括建设施工、设备供应商和项目运营商，他们参与股权投资不是简单看财务收益率，主要是通过参股来支持主营业务协同发展，实现自身综合商业利益的最大化。所以不同主体的利益诉求不一样，如何在项目交易结构中利用各自的资源优势，满足不同的诉求，实现项目各方的共赢，是项目融资的重点和难点。
三、PPP的核心理念和要点
PPP的第一个“P”指承担基础设施和公共服务提供责任的公共部门，包括适格的*机构、事业单位与国有企业;第二个“P”指按照市场化机制运作的商业机构，目前国内主要的专业投资者为有条件转型的建筑施工企业与地方**台公司，外资与民营机构发挥作用的意愿、能力与空间有限;第三个“P”主要指合作机制，主要包括：物有所值评价、合适的风险分担、全生命周期的长期合作伙伴关系、各方利益的统筹*衡，等。
PPP实际上是项目融资、设计施工总承包、运营与维护这三段工作的全流程整合。目前国内符合条件的投资者还是很稀缺的，比如轨道交通项目，从目前结果看，最主要的投资者是香港地铁，而其他投资者的还没有成熟的运营项目来检验其能力，包括一些央企、省级的施工建设单位，他们可能在设计和建设方面比较强，但在运营和维护能力方面还没有经验，而只有三个方面都足够强才能把整个项目做好。
公共机构实施PPP项目的目的有：引进先进技术和管理经验降低项目全生命周期的综合成本，落实基础设施项目的建设与运营维护资金，有效盘活存量资产解决历史债务问题。商业机构参与PPP项目的主要目的应当定位于获取稳定的长期回报，不宜奢望过高的超额利润。对于用户或者市民，旨在享有价格合理、品质合格的公共产品与服务，不宜过分强调公众利益最大化。
适合实施PPP的项目应当是：资本密集型、技术密集型、稳定现金流、技术与需求稳定，这四个方面最好同时具备。
要成功实施PPP项目，*方需要守信并采取协商方式，具备依法有效监管的能力，清晰的改革招商目的，强有力的政治领导，执行力强的工作团队，执行规范合适的程序;引进具有先进技术和管理经验、长期投资能力的战略投资者;实现各方利益的合理分配和*衡。
从国内20余年的时间看来，不成功项目的主要问题在于：项目建设规模远高于城市实际需要，采用“一对一”谈判、拍卖、简单招标等不合适的引资方式，*监管不到位，部分环节不彻底的改革;引进“无知无畏”的财务投机者;采用违规的高成本的“固定回报模式”增加地方*债务负担;没有专业中介机构支持的*工作团队与投资者的专业能力的巨大差距。
合格的牵头咨询机构是成功实施PPP项目的一项决定性因素，其主要职责有协调沟通各方、专业统筹兜底、控制推进程序等三个方面的工作，国内具备相关综合能力的咨询机构和专业人员还很稀缺，制约PPP在国内的大规模推广落地。
PPP涉及*、社会资本、公众长达20-30年的长期合作关系，不同阶段还会涉及设计、施工、运营、供应商等诸多主体，所提*品往往是与普通民众生存权和发展权相关的基本公共产品与公共服务。本质上，PPP不是一个行政管理问题，也不是一个民事合同问题，而是一个涉及多方主体长期合作关系和多元利益持续博弈的公共治理问题。PPP的核心在于公共治理机制的有效建立及良性运行，对整体法治环境、恪守契约精神、争议解决机制的要求很高。
国内要积极稳妥试点推进PPP项目，需要在以下几个方面着力：提供法规支持;培育合格专业投资者;金融机构融资支持;牵头咨询机构能力建设;*公共治理能力的提升;总结国内外经验;等。
【二】
2010年6月10日，*印发《关于加强地方*融资*台公司管理有关问题的通知》(国发〔2010〕19号)，这是*层面针对融资*台的一个专门性文件。国发19号文对融资*台定义为：地方*融资*台公司指由地方*及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担*投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。国发19号文首先肯定了地方融资*台的贡献：近年来，地方*融资*台公司通过举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。同时也指出了*台存在的主要问题：融资*台公司举债融资规模迅速膨胀，运作不够规范;地方*违规或变相提供担保，偿债风险日益加大;部分银行业金融机构风险意识薄弱，对融资*台公司信贷管理缺失等。*要求地方*在出资范围内对融资*台公司承担有限责任，实现融资*台公司债务风险内部化。
国发19号文给出的定义，明确提出判断某个机构是否为地方*融资*台的三条实质性标准：一是地方*是最终出资方，也是实质控制人。可以由*直接出资，或由所属*部门、事业单位和国有企业出资;如果最终出资方是某个地方*或由多个不同的地方*，且满足后面两条标准，就可以判定该机构为地方*融资*台公司;二是*台的主要职能是承担地方*所负责项目的“融资”功能，这里特别突出代表*为*投资项目进行融资的职能，实务中很多*台的职能不只是融资功能，还包括组织建设与资产运营管理等功能;三是*台是有独立法人资格的经济实体，具体包括*部门、事业单位和国有企业，比如，各省往往由省交通厅、省公路局、省交通投资集团这三类机构，分工负责省内高速公路的融资责任。虽然银监会每个季度公布融资*台名单，但由于种种原因并不完备，只能作为参考，实质性判断标准是国发19号文给出的定义。
实际上，从1986年8月，国内第一家*台公司上海久事公司在上海成立以来，*台实际上成为地方*推进城镇化的主要融资*台和项目实施主体。以成立于1992年的上海城投为例，该公司是上海基础设施建设和公共服务运营的主要承担者，截至2015年多渠道筹措城建资金2500亿元。2015年实现营业收入217亿元，利润总额49亿元;总资产4719亿元，净资产2124亿元，资产负债率55%。2015年完成投资216.35亿元，“十二五”期间完成固定资产投资968.69亿元。2016-2018年，城投集团计划完成投资总计达 956.63.63 亿元，其中公路基础设施投资702.33亿元;水务基础设施投资 229.6亿元;环境基础设施投资24.7亿元。2014年11月，上海城投改制为国有独资的有限责任公司，提出了打造CIMO(咨询、投融资、项目管理、运营)专业服务能力，即企业未来的商业模式为专业服务(CMO)和投融资服务(I)双轮驱动，可以根据需要，为不同地域、不同规模、不同发展阶段的城市提供基础设施和公共服务CIMO中的一项或多项方案。
实际上，该公司下属子公司进行过一些探索，如：“2014年度固废行业企业评选结果”在京揭晓，上海城投所属上海环境集团有限公司继2012年后再次被评为“2014年*固废行业十大影响力企业”。环境集团将以“让城市生活更美好”为使命，打造国内一流的、具有项目价值提升能力和全球市场拓展能力的城市环境综合服务商和具有社会责任感和持续创新能力的环保百年老店为愿景，坚持“专业服务、持续创新、责任诚信、和谐共赢”的宗旨，铸造优秀企业文化，为环保事业发展进献绵薄之力。
2014年11月的定位，显示该公司计划在国内近年推进的热热闹闹的PPP运动的背景下，有意整合利用其在上海积累的综合实力服务全国。不过，2015年底上海城投的定位重新调整为：上海城投将传承创新、专业、诚信、负责的发展理念，秉持“让城市生活更美好”的愿景，以“城市基础设施投资公司”为战略定位，牢记使命、服务大局、提升能效、做实做强，以“提升城市基础设施和公共服务核心竞争力”为主线，以“完善可持续发展体制机制”为保障，以“确保重大工程建设，确保城市运行安全”为目标，着力提升城市形象、强化城市功能、改善城市环境，为新型城镇化建设做出就有的贡献。
上海城投好像又收心回到上海，回归本地融资*台的定位，其中的曲折各位可以揣摩，限于篇幅本文不详细展开讨论。
国内形形色色的融资*台公司总体上可以分为四类：
一是综合性*台。标杆性代表如上海城投、杭州城投、武汉城投等，她们往往是当地城市建设融资的最终兜底方，履行建设财政的职能，是所在行政区域内重大项目的融资主体、项目建设主体和公用事业的运营管理主体。发达城市的综合性*台在基础实施与公共服务领域已经积累综合优势，融资成本低、建设组织效率高、运营管理能力强，是各类金融机构优先争取的合作伙伴。
二是专业性*台。标杆性代表如京*司、上海申通地铁集团、北京排水集团、重庆水务等。她们往往是城市建设中某一个特定领域的融资、建设与运营主体。如2003年成立的京*司，注册资本从25亿元增加到909亿元人民币。截至2015年底，累计完成投资达3953亿元，建成客流总量世界第一、总里程世界第二的超大型城市轨道交通网络;总资产4045亿元，净资产达到1409亿元，分列北京市属国企第二位和第一位。2015年，新增到账资金462.5亿元，累计落实国开行专项债券资金四批共计55.6亿元并陆续拨付至10个项目;正式签署地铁16号线特许经营协议和补充协议;将现行专项资金“政策”转变为授权经营“协议”;推广土储模式;加快京津冀城际铁路投资建设，保障国铁项目建设，布局城市地下综合管廊业务，承担新机场高速公路建设。该公司积极推动“轨道+土地”车辆段综合开发模式，打造上盖精品工程，全年完成土地一级开发约68公顷，琨御府、西华府、公园悦府等二级开发项目取得良好销售业绩。可以说，如果不采用京*司这样的融资*台模式，北京市的地铁建设想如此快速，完全没有可能。
三是园区性*台。标杆性代表如上海金桥集团有限公司、苏州高新区经济发展集团总公司、西安高新控股有限公司等。她们承担经济开发区、高新区、出口加工区、保税区及自贸区等特定发展区域的基础设施融资、建设与运营，招商引资以及*授权的公共服务职能。2016年9月8月29日，中诚信国际信用评级有限责任公司发布报告，在经过多轮的考察和磋商后，将成立于2003年的西安高新控股有限公司额主体信用等级调升至AAA，评级展望为稳定，作为国家级开发区中为数不多的AAA级融资*台，西安高新控股将为高新区的发展提供更为强有力的资金支撑。西安高新控股有限公司作为高新区内基础设施建设及公用事业唯一建设及运营主体，获得了金融机构、社会资本的广泛认可，通过卓有成效的融资工作，高新控股有限公司满足了高新区率先发展、跨越发展的需求，为各项工作顺利开展提供了坚实的资金保障。
四是空壳型*台。2008年全球金融危机后，各地成立了一些资产规模少、可运作资源少、治理结构不规范、综合能力弱、至今未公开发行债券的区县级*台。比如，某些地市级有10余个*台，除了安排干部外，几乎没有发挥实质性融资功能，更谈不上提升公共服务效率这些更为高级的目标。她们的典型特点是：(1)地方*直接控制下的伪市场主体，长官意志突出，运作管理不规范;(2)按*指定办，盲目融资与投资，融资效率低、融资成本高、偿债来源无法保障;(3)自身缺乏经营性现金流，偿债现金流高度依赖当地财政，特别是土地财政;(4)对下属子公司的控制能力弱，报表型*台公司普遍存在。从数量上看，这类*台是主流，但从占有的有效资产规模看，实际占比并不大。这类*台公司是欠发达地区金融意识落后、金融市场运作能力弱、地方*公共管理能力差等因素的突出体现，如果不能做实做强，确实应该清理关门。
国内地方*融资*台的融资渠道很繁杂，存在很多不规范现象。特别在2012年起监管机构收紧对地方融资*台的贷款之后的2013年-2015年，如信托、基金子公司、投资基金等各类“创新性”*台融资业务兴旺发达。2014年时，很多地市级*台的融资成本高达15%以上，县级*台甚至高达20%以上。由于这些融资*台的经营性现金流很少，地方财政实力很弱，*台的存量债务按较高的复利高速累加，新建项目还需要大规模融资。如果不紧急刹车，降低存量债务和新增债务融资成本，造成系统性风险难以避免。2015年以来，在*统一部署下，锁定存量债务并通过债务置换大幅度降低存量债务的成本，并限制高成本增量债务的产生，在短期内遏制了融资*台债务风险的爆发，但长期债务风险仍然存在。
地方*融资*台融资的主要风险点如下：
第一，现金流高度依赖土地财政。融资*台本身的资产大多为公益性资产，即使部分资产有收费机制，但能覆盖日常运营成本就不错了，融资*台产生经营性现金流可以用于债务还本付息的能力非常弱。融资*台维持现金流不断高度依靠当地财政尤其是土地财政，即使在前几年土地市场活跃时，*台的借款本金偿还甚至利息偿还也主要靠借新还旧。不过，随着征地拆迁等一级开发成本的上升，一二级土地之间的剪刀差已经大幅度缩减，土地财政的可持续性遇到挑战。
第二，资产的真实性和盈利性存疑。普遍存在以下情况：注入公园、*大楼、市政道路等公益性资产;非实际控制但纳入合并报表范围的子公司，很多融资*台汇集当地公交公司、自来水公司、供气公司、供热公司，但除了合并报表外，在这些子公司的资产运作、人事任命、收益分红等方面几乎没有话语权;注入土地资产的价值虚增，部分公司作为注册资本主要部分的土地资产，还是无规划指标、无配套设施、无征地拆迁的三无“生地”，但却经评估作高价作为*出资;以*为交易对手，以BT协议、代建制等方式，虚构一些巨额应收账款入账甚至虚增注册资本;*台的资产负债率高，负债都是实数，包括注册资本在内的资产却存在很高比例的虚假资产，资产负债率高低只能靠猜;
第三，存在大量的高成本负债与表外融资，特别是高成本的名股实债方式的盛行，增加金融机构的风险辨析与管控难度;
第四，同一地方*下设多家*台，存在严重的相互担保与联合担保现象;抵质押担保的唯一性与合法合规性存疑;
第五，融资*台公司的资产划拨比较随意，存在恶意破产逃债等风险事件;
第六，地方经营性国有企业由于给*台担保甚至直接为*融资，城市商业银行等地方金融机构将很高比例的资产投入本地*投资项目，这两类机构实际上走向*台化，逐笔成为地方*项目的融资渠道。
地方融资*台主导的地方*项目融资模式，经过2009-2012年的狂飙突进，暴露出以下可能形成系统性风险的严重问题：
第一，债务规模失控。地方*为稳增长，启动大规模的新城区建设计划，亟需巨量资金。但是，地方财政收入无力支撑，地方*自身举债缺乏权限和规范渠道，*台模式成为不得以也最便捷的地方*融资渠道，迅速风行全国，很多乡镇一级的*也初始建立各类融资*台。*台融资方式缺乏有效监督和决策持续约束，容易造成债务规模失控，存在潜在的偿债风险。由于绝大多数融资*台缺乏经营性现金流，存量债务偿还只能靠借新还旧，新建项目的融资任务每年增加，债务累加的复利还很高，如此造成债务余额指数式高速累加，依托地方*信用隐性担保的*台融资模式危如累卵。
第二，融资成本高企。很多*台达不到通过银行贷款和公开发债等正规方式筹集资金的资信水*，特别是2013年后金融监管政策收紧，地方*融资*台通过非正规渠道融资的借款成本迅速提高，且期限较短。但是，地方自发自还债券利率基本与国债收益率持*。*台模式与地方债券模式都是依托*信用，最终还款都是依靠财政收入，而融资利率之间的差异在6%以上，甚至高达15%以上，存在系统性的财政风险。
第三，项目实施效率低。地方*的项目建设普遍采取相互分割的步骤，融资、投资、建设、运营由不同的下属机构负责实施。地方融资*台按照*指令去找金融机构借款，投资与建设一般由行业主管部门组建临时指挥部来负责，普遍存在缺乏同类项目实施经验的硬伤，设计与施工招投标普遍不规范。项目建成后不管质量如何，直接移交给某事业单位或国有企业负责运营，这些运营单位缺乏运营经验和专业人员，往往成为安排各方官员关系户的安乐窝。从这个流程看，重建设轻管理的问题很突出，土地与资金资源浪费的现象也非常严重，投资与运营效率很低。实际上，国内市政公用行业市场化运作已经有接近20年的发展，已经有一批能打通融资、投资、建设、运营的全流程工作的专业投资运营机构，但是在融资*台融资比较方便的背景下，专业投资运营机构获取项目又会遇到各种限制，难以异地拓展业务，存在明显的效率损失。
针对地方*融资*台支撑的传统*项目投融资模式，以2014年6月30日*会议审议通过《深化财税体制改革总体方案》为起点，随后，2014年8月31日*常委会通过《关于修改<中华人民共和国预算法>的决定》，2014年9月21日*印发《关于加强地方*性债务管理的意见》(国发【2014】43号)，2014年9月26日*印发《关于深化预算管理制度改革的决定》(国发【2014】45号)，2014年11月16日*印发《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》(国发〔2014〕60 号)，2015年5月22日，*办公厅转发*、发展改革委、人民银行联合发布的《关于在公共服务领域推广*和社会资本合作模式的指导意见》(*〔2015〕42号)。*、国家*及有关部委就地方*债务问题、投融资体制改革、PPP等方面的工作，相继印发超过50项部委规范性文件。除宁夏、*外的*内地29个省、直辖市和自治区*发布了推广PPP模式的实施意见或指导意见。
有关文件明确提出剥离地方*融资*台的*融资职能，*项目的推进只有两个合法途径：一是省级*在批准的限额内发行地方*债券;二是通过PPP方式推进*项目。从实际情况来看，2015年度地方*债券发行3.6万亿元，其中一般债券5,000亿元和专项债券1,000亿元共计6000亿元可以用于新建项目;2016年计划发行1.18万亿地方*债券可以用于新建项目。截至2016年8月末，*全国PPP综合信息*台项目库收录项目10313个，总投资12.3万亿元，已签约超过1.4万亿元，而实际落地形成固定资产的金额远低于这个数字。相对于国内基础设施每年超过10万亿元的总投资，地方债券和PPP两项渠道发挥的作用还很有限，大部分基础设施项目的融资还是以*台为主。特别是有关部委大力推进的PPP运动，落地率太低，千亿规模的PPP落地投资额相对于十万亿计的实际基础设施投资额，可以说是杯水车薪。可以合理的预期，当前乃至未来一段时间，地方*债券和PPP这两种模式，尚无法取代地方*融资*台的*项目融资主渠道的地位，地方*融资*台仍然是地方*不得不倚重的主流融资模式。
既然融资*台不可能扫进历时的垃圾堆，并且还将发挥地方*项目融资主渠道作用，就有必要分析*台现在面临的问题的根源，并对症下药，探寻*台的前程和出路。
对地方*融资*台进行理性分析，有必要先厘清以下事实：
第一，*台承担城市化建设起步资金的筹集职责。在城市化建设的起步期，诸多基础设施项目需要全面启动并超前建设，需要巨额的“第一桶金”才能打开地方城市建设的新局面。而此时，土地价格较低，招商引资刚开始还没有产生稳定税收，社会资本怀疑发展前景难以大规模投入，唯有*台迎难而上。可以说，国内城市化发展取得重大成效的地方，*台在初期融资中都起到绝对主导的作用。那些一开始就靠廉价卖地的地方，难以持续推进城区建设规划的落实。
第二，诸多重大项目的边界条件不清晰，唯有*台才有能力组织实施。以上海新江湾城片区开发项目为例。1997年空军将总面积9.45*方公里的江湾机场土地高价卖给上海城投，前几年主要用于开发动迁房，如此，将亏损严重，当然也可以列入政策性亏损处理销账。不过，上海城投利用国际智力资源，在2004年7月提出规划建设“以21世纪知识型、生态型住宅区和花园城区为方向的新江湾”，并取得市*在城市规划调整方面的支持，进行大规模高强度的包括地铁、园林、道路等方面的投资，还免费给复旦大学提供了3000亩土地用于新校区建设，充分发掘新江湾城土地的稀缺性和价值空间。2015年11月25日，信达以72.99亿元竞得D7地块，成交楼板价49152元/*米;2016年7月29日，融信集团以31.55亿元购得B3地块，楼面价5.3万元/*米，保本售价预计突破10万元/*米。上海城投凭借强大的融资能力和项目组织实施能力，借助规划调整等公开资源，给复旦提供免费用地体现了公共机构对区域发展的责任担当，用20-30年的运作周期，实现了良好的经济效益与社会效益，为盘活存量土地资源消化城市建设历时债务做出一个标杆性项目。如果2000年前后，上海市就通过分片土地拍卖，或者找一家社会资本来总体实施该项目，效果肯定要差很远，有心者可以对比国内部分城市引进房地产开发商进行老机场、老厂区片区开发的效果差异。
第三，国内市政公用行业普遍未建立起合适的收费机制，*台兜底项目运营亏损。
第四，融资*台依托*信用和公开资源才有生存发展的基础。
第五，融资*台为城市建设融资提供了时间差。
总之，在地方*建立稳定可靠的社会基础设施建设资金来源渠道之前，在经济类基础设施价格机制建立和到位之前，融资*台仍将是地方*公共项目融资的主渠道。即使在PPP项目实施中，*台也可以发挥*指定的项目实施主体的关键作用，还可以作为项目收入不足的风险缓冲器，为各地成功实施PPP项目提供主导性和支撑性作用。
规范地方*融资*台行为，积极审慎发展PPP模式，才是靠谱的*项目投融资体制改革转型之路。
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展3）
——房地产项目的融资方式
房地产项目的融资方式1
根据经验观察和梳理，我们列举出12种房地产金融创新的途径(有别于传统的向银行贷款)。每种创新融资工具特征各异，包括政策约束、风险收益和融资成本等。这就要求无论是*部门、房地产企业还是消费者，都要对各种创新工具的可得性、融资成本和融资风险有一个深刻认识。对此，我们也做了具体分析。
(一)上市融资 房地产企业通过上市可以迅速筹得巨额资金，且筹集到的资金可以作为注册资本永久使用，没有固定的还款期限，因此，对于一些规模较大的开发项目，尤其是商业地产开发具有很大的优势。一些急于扩充规模和资金的有发展潜力的大中型企业还可以考虑买(借)壳上市进行融资。
(二)海外基金 目前外资地产基金进入国内资本市场一般有以下两种方式—一是申请**特别批准运作地产项目或是购买不良资产;二是成立投资管理公司合法规避限制，在操作手段上通过回购房、买断、租约等直接或迂回方式实现资金合法流通和回收。海外基金与国内房地产企业合作的特点是集中度非常高，海外资金在*房地产进行投资，大都选择大型的房地产企业，对企业的信誉、规模和实力要求比较高。但是，有实力的开发商相对其他企业来说有更宽泛的融资渠道，再加之海外基金比银行贷款、信托等融资渠道的成本高，因此，海外基金在*房地产的影响力还十分有限。
(三)联合开发 联合开发是房地产开发商和经营商以合作方式对房地产项目进行开发的一种方式。联合开发能够有效降低投资风险，实现商业地产开发、商业网点建设的可持续发展。大多数开发商抱着卖完房子就走的经营思想，不可能对商业地产项目进行完善规划和长期运营，因此，容易出现开发商在时销售火爆，但他们走了以后商业城和商业街日渐萧条的现象。开发商和经营商的合作开发可以实现房地产开发期间目标和策略上的一致，减少出现上述现象的可能性。
(四)并购 在国家宏观调控政策影响下，房地产市场将出现两种反差较大的情况：一方面，一些手中有土地资源而缺少开发资金成本的中小房地产企业因筹钱无门使大量项目停建缓建，只有尽快将手中的土地进入市场进行开发才能保证其土地不被收回;另一方面，一些资金实力雄厚的大型房地产企业苦于手中无地而使项目搁浅，因此，不失时机地收购中小企业及优质地产项目，从而实现规模的快速扩张。
(五)房地产投资信托(REITS) 2003年底，*第一只商业房地产投资信托计划“法国欧尚天津第一店资金信托计划”在北京推出，代表着*房地产信托基金(REITS)的雏形。但它并未上市交易，投资的房地产缺乏多样性，不参与房地产的开发过程等问题使我国市场以往的 REITS产品与国际上真正意义上的REITS有很大不同。REITS的风险收益特征是，股本金低，具有较高的流动性;其次，收益*稳、波动性小，市场回报高，可享受税收优惠，股东收益高;同时，REITS实行专业化团队管理，有效降低了风险。
(六)房地产债券融资 发债融资对筹资企业的条件要求较高，中小型房地产企业很难涉足。再加上我国企业债券市场运作机制不完善和企业债券本身的一些缺陷，国内房地产企业大都不采用该种融资方式。
(七)夹层融资 夹层融资是一种介乎股权与债权之间的信托产品，在房地产领域，夹层融资常指不属于抵押贷款的其他次级债或优先股常常是对不同债权和股权的组合。在我国房地产融资市场，夹层融资作为房地产信托的一个变种，具有很强的可操作性。最直接的原因是，夹层融资可以绕开银监会212号文件规定的新发行房地产集合资金信托计划的开发商必须“四证”齐全，自有资金超过35%，同时具备二级以上开发资质的政策。与REITS相比，夹层融资更能解决“四证”齐全之前燃眉之急的融资问题。
(八)房地产信托融资 防火墙是信托产品本身所具有的法律和制度优势。信托财产既不是信托公司的资产，也不是信托公司的负债，即使信托公司破产，信托财产也不受清算影响，实现了风险的隔离。另外，信托在供给方式上十分灵活，可以针对房地产企业本身运营需求和具体项目设计个性化的信托产品。信托融资的主要缺陷，一是融资规模小;二是流动性差，由于受“一法两规”的严格限制，远远无法满足投资者日益增长的转让需求;三是对私募的限制，即规定资金信托计划不超过200份，相当于提高了投资者的门槛。
(九)项目融资 项目融资是指项目的承办人(即股东)为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本身的现金流量和收益作为还款来源，以项目公司的资产作为贷款的担保物。
(十)开发商贴息委托贷款 开发商贴息委托贷款是指由房地产开发商提供资金，委托商业银行向购买其商品房者发放委托贷款，并由开发商补贴一定期限的利息，其实质是一种“卖方信贷”。开发商贴息委托贷款采用对购房消费者提供贴息的方式，有利于住宅房地产开发商在房产销售阶段的资金回笼，可以避免房地产开发企业在暂时销售不畅的情况下发生债务和财务危机，可以为部分有实力的房地产公司解决融资瓶颈问题。
(十一)短期融资券 短期融资券指企业依照法定程序发行，约定在3、6或9个月内还本付息，用以解决企业临时性、季节性短期资金需求的有价证券。短期融资券所具有的利率、期限灵活周转速度快、成本低等特点，无疑给目前资金短缺的*房地产业提供了一种可能的选择。短期融资券对不同规模的房地产企业没有法律上的约束，但就目前的情况来看，由于短期融资券的发行实行承销制，承销商从自身利益考虑，必然优先考虑资质好、发行规模大的企业。
(十二)融资租赁 根据《合同法》的规定，房地产融资租赁合同是指房屋承租人自己选定或通过出租人选定房屋后，由出租人向房地产销售一方购买该房屋，并交给承租人使用，承租人交付租金。
(十三)房地产证券化 房地产证券化就是把流动性较低、非证券形态的房地产投资直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程，从而使得投资者与投资对象之间的关系由直接的物权拥有转化为债权拥有的有价证券形式。房地产证券化包括房地产项目融资证券化和房地产抵押贷款证券化两种基本形式。我国正处于房地产证券化推行的初级阶段进行中的住房抵押贷款证券化是其现实切入点。
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展4）
——项目融资计划书10篇
项目融资计划书1
一、项目概况
项目名称：
启动时间：**年3月
注册资本：2030万元
项目进展：
主要股东：
姓名
出资额
出资形式
联系电话
主要业务
盈利模式：旅游门票、服务收费、商业赞助等。
未来3年的发展战略和经营目标：规划投资2100万元,形成年接待服务人数50万规模,收入1500万元。三年收回全部投资,并有可观的盈利水*。
二、管理层
2.1成立公司的董事会：
姓名
职务
联系电话
2.2高管层简介：
总经理：
技术总监：
财务总监：
三、研究与开发
3.1项目的研发成果及客观评价：项目为文化旅游企业,具有资源唯一性。
3.2主要技术竞争对手：无可比性竞争者。
3.3研发计划：主要为节能产品应用,使用尖端太阳能、空气能产品。
3.4技术资源和合作：应用国内、国际领先节能产品。
3.5技术保密和激励措施：内部管理措施管控严密。
四、行业及市场
4.1行业状况：目前水资源娱乐项目奇缺,为独享型文化旅游企业。
4.2市场前景与预测：可拓展为年接待300万人次,收入3亿元。
4.3目标市场：开发西安及晋豫陕多省市场,潜力巨大。
4.4市场壁垒：除受交通条件制约外,无其他障碍。
4.5SWOT分析：优良。
五、营销策略
5.1价格策略：低价吸引。
5.2行销策略：全方位合作拓展。
六、产品生产
6.1产品生产：依托大市场,共同开发,共享成果。
6.2生产人员配备及管理：外部管理,无可控性。
七、财务计划
7.1股权融资数量和权益：
7.2资金用途和使用计划：
7.3投资回报：
第一年：接待10万人次,收入300万元。
第二年：接待30万人次,收入900万元。
第三年：接待50万人次,收入1500万元。
三年*均投资回报率：44%。
八、风险及对策
主要风险及应对策略：
市场风险：资源独享,利用国内、国际领先节能产品,无风险。
九、综述
洛南县大禹川文化产业园区是我县文化产业十二五发展规划重点项目，位于陕西省商洛市洛南县巡检镇中北部，以洛潼公路为中轴线，四至为：东至巡检镇蜂王村、王安村、大河村、巡检街村与黑彰村界畔，南至老君山景区，西至老君山景区、原水岔村、原驾鹿乡界畔，北至潼关、华阴山脊界畔；建设内容为：复建禹王庙、大禹广场、大禹演艺中心、真人CS枪战游戏基地、秦岭水上乐园、攀岩运动场、汽车拉力赛区、垂钓园、工艺美术品集聚区、商洛戏曲动漫产业集聚区、大禹文化展示区、农家乐服务区、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅等。规划投资49600万元，着力打造彰显华夏文明历史文化基地，建设国家级文化产业示范园区。
一期工程,规划投资2300万元,建设秦岭水上乐园、生态游泳馆、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅,形成年接待50万人次规模,年收入1500万元。现已完成秦岭水上乐园、生态游泳馆项目,初步对游客开放。
大禹川文化产业示范园区项目的资源独享型发展模式,具有鲜明的不可复制性,其开发潜力巨大,效果优良,已列入*国家文化产业重点项目库。
项目融资计划书2
一、公司简介：
桐柏县淮水实业有限公司(以下简称淮水实业)成立于**年。
法人代表：李榴栓。
淮水实业经营范围为白云石、钾长石、钠长石、石英石、高岭土、百货的购销，工作计划《项目融资计划书》。
淮水实业自有优质白云石矿山4座，储量1.2亿吨。钾长石矿山2座，储量6500万吨。白云石、钾长石是玻璃、陶瓷、制釉、水泥、炼钢的原材料和添加剂。矿山初步估算原值为150亿。
淮水实业现有员工259人，其中高级工程师3人，工程师9人，高级营销师10人，财务管理人员5人。
二、淮水实业的经营理念：
淮水实业以质量求生存，永远坚持客户第一、朋友第一、利益第一的原则。通过朋友拓展客户、拓展业务，实现互利共赢。
三、淮水实业的固定资产：
1.淮水实业公司办公楼建筑面积：1670*方米，土地面积：20***方米，估值850--1000万元。
2.厂房、机械设备估值750万元。
四、矿石指标：
经洛玻生产中心化验室检测：
白云石： 氧化钙30.92% 氧化镁21.26% 氧化铁0.036% 氧化硅0.08%
钾长石： 氧化硅6*6% 氧化铁0.33% 氧化铝16.29% 氧化钾12.92%
都是特级、一级产品。
五、客户群:
1.现有客户：在河南省境内350公里范围内，有业务往来的玻璃企业2家，制釉企业1家，年需要白云石粉12万吨，钾长石粉6.5万吨，年营业额4300万元。
2.潜在客户：随着都市圈大气污染治理力度的加大，一些靠近都市的白云石、钾长石加工企业将被关闭。运输距离288公里的汉阳玻璃生产企业群，运输距离450公里的沙河玻璃生产企业群都将成为淮水实业的潜在客户。
六、营业利润：
除去开采、加工、运输、税收、工资等费用。
1.白云石粉到岸利润每吨35元。12万吨*35元=420万元。
2.钾长石粉到岸利润每吨55元。6.5万吨*55元=357.5万元
共计777.5万元
七：融资额：
淮水实业因技术改造、运输、客户占压资金等因素，需资金2200--2600万元。淮水实业自筹资金1600万元，资金缺口600--1000万元。
八、融资方式：
1.房产抵押贷款
2.出让股份让对方参股经营
3.融资额：600--1000万元
4.融资期限：5年
九、还款方式：
每年付息，到期还本。
桐柏县淮水实业有限公司
项目融资计划书3
一、某某山庄地理位置
二、某某山庄经营定位
经营关键词：健康、生态、社交、融合
经营文化：健康与养生、产品展示与交流、资源整合与落地。具体讲就是创建“三个*台”。
一个生态*台：某某山庄坐落在交通便利，闹中取静的深圳北站西侧300米处，占地面积200余亩，集的休闲、垂钓、餐饮、水果采摘、蔬菜种植为一体的原生态场所。
一个展示*台：会员企业的展示与传播，体验与项目的发布、为会员免费提供培训讲座会展、沙龙聚会。通过定期的活动，成为创业者文化交流前沿阵地。
一个社交*台：剩男剩女聚会、小资休闲交际、行业人脉拓展、人才资源整合。比如建立茶艺圈、白领圈、企业家圈、互联网圈，融资圈，财务圈或者英语圈等，如有创业者需要资金，项目，需要找到志同道合的人，需要人脉，能力提升等，我们将为其专门开一个资源整合的交流会，协助其实现创意或项目落地。
经营理念： “享受生活，顺便赚钱，合作共赢，兼顾公益”。
三、为什么要众筹某某山庄？
1、越来越多的人都想创业，可能因为就业越来越难。“低就业率，高跳槽率；低工资，高房价。”的就业生态逼迫着很多人。可是创业也何其难啊，看看如今的传统生意，一来遭到互联网人流分流；二来经济发展，消费升级，消费者体验意识崛起，
传统产业被动升级，成本上升，客流却不升反降。那么互联网呢？互联网讲究赢家通吃，要么第一，要么死亡。C2C，除了淘宝，没有第二个成功的。很多人会说，我们可以市场细分，关注某一垂直领域，还是有机会。可现在再细
分出来的机会，还有多少？你会找到吗？万幸找到了，你会成功吗？外卖*台APP，这一细分市场，当初入局者，何其多也，可如今，除了“饿了么”，就没有还正常存活的。疯狂的团购也是这样，打车APP还是这样。创业为什么难？要知道原来只需要把东西做出来，就能赚钱，现在是做了东西，还要做好，还要做的比别人好，还要让买家相信你比别人好，还不能只好一点点，要不然消费者的惰性和转换成本考虑，还是很难被你吸引。创业到底有多难？而且创业，本身就不是特别宽的路，现在挤上来（狗急跳墙）的人还特别多。而，某某山庄，可以实现快创业，慢生活，还有比钱更靠谱的一堆某某的资源。
2、朋友圈就有很多的人想开茶馆、咖啡馆、餐馆等休闲商务餐饮，因为只要在稍微好点的地理位置，都是需求旺盛，人气满满。而对一个创业者或者企业家而言，很难有足够的资金或者资源或者时间来独立运作一个餐馆，要是不懂行的朋友就更是难上加难了。所以只有我们众人联合起来，才能汇聚足够的金钱和时间，汇聚足够的人气与资源，便能有一个属于我们自己的山庄，一个真正属于自己的聚会养生休闲之所。
3、在山庄投资额固定的情况下，股东越多，融资的金额就越大，投入的就可以越大，山庄就可以打造的越好，后备资金就可以预留更多，宣传、各种活动费用就可以更充足，自然经营风险就可以越小，成功率就越高。
4、股东越多，潜在的消费群体就越大。各行各业的股东，可以带动各行各业的同事朋友前来消费，那么，山庄客源自然更好更多。股东越多，带来的客源，就越可以保证我们山庄在前期不会出现入不敷出的情况。
四、为什么要参与某某山庄？
如果你是富有梦想而缺资金缺项目缺人脉的初创业者：
1、模式：某某山庄是众筹模式，就是很多人一起开某某山庄，这个模式会教会大家合作抱团的思想，共同实现大家的梦想。
2、人脉：众人投资，可以汇聚到很多各行各业的朋友，也许我们的山庄最终股东是50个人，那么你是其中的一员，你就已经认识了49个志同道合的朋友，这49个志同道合的朋友，也许会再给你介绍他们自己要好的朋友3到5个人，于是，你无形中，就有了150-295个朋友。那么，这些人汇聚的人脉关系将是你最宝贵的东西，也许其中一个朋友不经意的一个帮忙或者一个建议，就可以让你获益良多。按照10000元的投资算，花10000元请300个志同道合的人一起喝茶交朋友，超赞吧！
3、创业层面：本*台刚启动就会三个模式同时进行，健康与养生、产品展示与交流、资源整合与落地。完全满足从休闲生活、创业的需求，不管对自己以后的创业，资源整合都有莫大的帮助。
项目融资计划书4
总经理**×，男，48岁，项目组织发起人; 宋志华简历
宋志华男 48岁 1959年2月4日生于贵州省贵阳市现任美国国际金融联合投资集团总裁.*经济发展研究院院长.经济学专家.教授.首席研究员.*管理科学研究院人文科学研究所.组织行为经济学专家.教授.首席研究员.建筑联盟经济总顾问.北京中科欧亚管理科学研究院经济学教授.*招商引资经济顾问.广州市民间投资协会金融专家.副理事长，组织策划与施工的工程项目近30多项。
副总经理**×，男，32岁，硕士，注册会计师。
市场部经理**×，融资自然人，拥有成功融资经历与经验。
组建**江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目的融资计划书
一、项目背景
在新世纪之初，如何更好地建设、发展和应用以立体综合地产开发项目优化体系，使之在社会生活，特别是在经济领域内发挥更有效的作用，是摆在我们面前的历史重任。
经验表明，任何一项新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取得发展。我国当前的情况是：应用这种体系正在逐步形成并继续高速发展，前景喜人，将有无限光明的作为和实现战略诚功的条件，以及达成合作者之间双赢的前程辉煌。
虽然如此，我国建筑行业事业的发展与国内房地产产业其他领域的发展相比以及与国外同行业的发展相比，无论在规模、人数、还是在工程管理与服务质量以及设盘与放盘程序优化管理工具，以及地产经营资本手段应用等各方面的差距仍然很大。追其根源，除了总体投入不足，购房费用过高等客观因素外，关键还在于业界没有能够实现与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗透和全面融合。
尽管众多开发商，服务商和发展商都在极力宣传，推广和探索，以及楼营销及结算价格为主题的体系，但是综观我国当前的房地产市场和区域房地产开发商，几乎都是形式泛滥，收效甚微，对办厂商家和购房顾客无法起到吸引作用。原因何在?问题的关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的作用分析不够，认识不足、运用不力，缺乏有效的手段，没有找到正确的切入点和牵引点。
“立体综合地产开发项目优化体系”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。 近两年来，发达国家的立体综合地产开发项目优化体系业务*地而起，发展迅猛。据不完全统计，目前包括一些知名立体综合地产开发项目优化体系概念，几乎涵盖了所有地产商项目品种类。
立体综合地产开发商业动作的是一种特殊形式，它与常规商业形式的最大区别在于：它把项目商品的定价权从卖买双方都容易接受的价位，从而极大地调动了买方的购房积极性。 立体综合地产开发形式与传统的形式相比，其最大优势在于它打破了空间与时间的限制，使市场乃至整个行业得到了无限的。扩展，产生了质的变化和飞跃。立体综合地产开发要求所有的参与者要具备较高的商业信用等级，如此才能在生动活泼的交易过程中，潜移默化地
培育和提高参与者的社会声誉和商业信誉水准。
立体综合地产开发不仅是一种设盘与放盘形式，同时也是一种极佳的疗告多角化战略形式，它充分满足办厂商及其购房者对商品的宣传要求，从而拉动区域市场的竞争力和其他购销业务的同步发展。
二、指导思想
努力建设和完善以高新科技信息管理与趋势地产金融为基础的，适合*国情并具有*特色立体综合地产开发体系及其应用*台。认真探索和开拓以立体综合地产开发为先导的、适应买方市场形态的、以社会协作和代理制为基础的远程运作形式以及与之配套的售后服务系统。
积极和发展国际间的经济、科技、文化交流，创建以立体综合地产开发体系为趋势金融地产的跨国通道及与之配套的快速反应机制，以满足国内外投资者日益增长的需求。
充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用，以生动新颖、丰富多彩且简单易行的形式，汇集和调动购、产、销乃至金融、储运、邮政等各方面的积极性，以达到沟通供求、增大内需、市场增温的目的。
三、项目概况
1.项目名称：开发江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发。
2.工程名称：江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目。
3.：主办单位：*经济发展研究院
4.：承办单位：美国国际金融联合投资集团
5.投资总额：人民币10000万元。
6.投资形式：现金、实物及各种服务功能(详见协议书)。
7.投资比例：由各参加单位商定(详见协议书)。
四、主要任务
20**年的主要任务如下：
6月中旬到下旬，建立、试运营江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目，成立[江苏宜兴志华投资有限公司;属下设，地产开发公司，物业管理公司，等机构;7月上旬，参加*招商引资洽谈会;9～10月，参加*投融资洽谈会活动(国内);
10～l2月，组织实施首届“苏南杯” 立体综合地产开发项目房地产[样房交易会(国际);7月中旬以后，实施大面积广告制作，在电视及报刊上战略性发布。
联合各界同仁，积极研讨、发起组织并向国家申报成立“*新苏南经济促进会”和“*新苏南经济发展基金”。
五、效益分析
社会效益：
增强全民金融意识;促进区域发展;刺激社会消费需求;扩大国产商品出口。
经济效益：
房子建安成本
为800-1500元/m2
总收入=拍卖佣金+广告收入+部分赞助资金
预计20**年常规完成建筑施工总额不少于160000万元，合计总额约为160000万元元。总承包费按4%计算，可分配利润预计可达16000万元(160000万元×4%=16000万元)。 预计20**年常规内部直接完成建筑施工总额不少于160000万元，工程利润按16%计算， (160000万元×16%=22000万元)。
六、风险预测
本项目遵循“联合社会力量，满足社会需求”、“充分发挥高房地产政策支持与金融高端支持的引导作用，充分运用价值规律的杠杆作用”、“不等、不靠、可大、可小”和“少花钱、多办事，有什么条件打什么仗”的运营原则。因此，初始投资规模仅为100万元，且由多家分担，大部分投入又是投资人已经拥有的设备和功能，现金投入较少。
本项目将抢占多项全国第一，如：开办第一个大型专业网络拍卖网站，组织第一次大型网络拍卖活动等，非常有利于吸引国内外-地产投机商，销售商、广告商、赞助商、服务商和广大消费者。
本项目的特点是准备时间长、运作周期短、参加人员多、成交数量大，只要事先做好安排，坚持“不打无准备之仗”的原则，一般不会有意外情况出现。
本项目是以提供立体综合地产开发项目优化*台和相关开发，建设与服务为主的房地产经营业务，并不参加风险较大、竞争较激烈的商品经营活动。这种经营方式和收入构成实际上已避开了主要经营风险。
本项目现因公司需扩大经营，现在寻求大部分资金支持(1-10亿)，本集团可以部分优良固定资产作抵押，借贷或股权融资。一切以投资方放心为准。
一：借贷，本公司愿以资产作抵押，并付每年百分之二十的利息。
二：股权融资，本公司可以优良资作抵押或股权融资，几年后，本公司要回购股权，当然，自股权融资以后，参股方同样可以享受营业分红和利息。如在此过程当中投资方通过对本公司的了解，有意达成战略合作伙伴关系，本公司也很欢迎。
因融资在即，诚挚的希望有实力和有兴趣的财团或个人联系商谈，本公司可出具一切与抵押物有关的相关资产证明，并可实地考查本公司资产形成情况。
结论：投入小、风险小、利润也较小，但是周转快，见效快。宜早下手、早准备、早开张。
七、项目买施单位性名称：**公司
成立时间、地址、团队情况、财务状态(略)
项目融资的申请条件
1、项目本身已经经过*部门批准立项。
2、项目可行性研究报告和项目设计预算已经*有关部门审查批准。
3、引进国外技术、设备、专利等已经*经贸部门批准，并办妥了相关手续。
4、项目产品的技术、设备先进适用，配套完整，有明确的技术保证。
5、项目的生产规模合理。
6、项目产品经预测有良好的市场前景和发展潜力，盈利能力较强。
7、项目投资的成本以及各项费用预测较为合理。
8、项目生产所需的原材料有稳定的来源，并已经签订供货合同或意向书。
9、项目建设地点及建设用地已经落实。
10、项目建设以及生产所需的水、电、通讯等配套设施已经落实。
11、项目有较好的经济效益和社会效益。
12、其它与项目有关的建设条件已经落实。
项目融资的主要特点
项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：
1.融资主体的排他性。
项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。
2. 追索权的有限性。
传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。
项目融资计划书5
计划书编制目的：
商业计划书是获得创业投资的敲门砖。商业计划书的重要性在于：首先它使投资人快速了解项目的概要，评估项目的投资价值，并作为尽职调查与谈判的基础性文件；
其次，它作为创业蓝图和行动指南，是企业发展的里程碑。
编制商业计划书的理念是：首先是为客户创造价值，因为没有客户价值就没有销售，也就没有利润；其次是为投资人提供回报；第三是作为指导企业运行的发展策略。一份好的商业计划书应该站在投资人的立场上，详细分析市场规模和市场份额；清晰明了的介绍商业模式，集技术、管理、市场等方面人才的团队构建；良好的现金流预测和实事求是的财务计划。
计划书内容：
创业投资（包括VC/PE）的投资项目标准有三个：未来的市场是不是够大，是否有成长性？企业的商业模式是否可行，或者部分已被证明可行？企业的团队是否优秀，执行力够不够强？”。一份完整的商业计划书，需要明确地说清楚六个方面的事情，即：企业现状或简介，商业模式，市场规模与策略，竞争与壁垒，团队和融资财务计划。
“这六个方面的问题是商业计划书里必须有的内容，其中投资者最为关心的是商业模式、市场规模与策略、团队和融资财务计划四大内容，这四块内容尤其需要创业者在计划书中重点分析和描述。”
商业模式：
商业模式是项目成败的核心之一，也是投资者最关心的。在计划书中，商业模式部分主要是要说明你的企业是怎么赚钱的，主要包括你向谁提*品或服务，你的产品或服务主要内容是什么，你怎么收钱，以及你的产品或服务是如何制作与提供的等等。“这一部分最好简单明了，让所有人一看就知道你是怎么赚钱的。”
市场规模与策略：
这部分内容主要包括你所提供的产品或服务所处的市场总额有多大，项目未来的发展潜力如何，你的目标是占有多大的市场份额。这一部分是让投资者了解你的企业所处的市场总量有多少，你使用什么手段占领这些市场。这样，看了这部分内容，投资人就能了解这个市场上能不能培育出一家能在公开市场上IPO的公司出来。
团队：
团队一直都是投资者最为看重的一个因素，很多投资者甚至不看项目只看人，追着人来投资，可见创业团队和个人是多么重要。这个环节主要包括目前股东层的履历与背景，经营管理层的履历与背景，目前团队的分工与激励机制，以及内部的决策机制等内部控制制度等。“VC都是投人投人再投人，所以大家最关注团队，原因就是只要团队好，模式、市场与利润都是可以创造的，所以企业融资最应该关注的是团队，而投资者最关注的也是团队。”
融资的财务计划：
对于投资者而言，最后关心的就是需要多少钱和如何回报的事情了，即融资的财务计划。这一节比较专业，很多创业者都是输在这一点上。一些创业者说不清楚自己拿了资金到底应该怎么花，花完了之后达到怎样的目的，投资人怎么退出以及退出的回报等。
项目融资计划书6
一、项目背景
在新旧世纪交替之际，如何更好地建设、发展和应用以因特网为代表 的全球网络体系，使之在社会生活特别是在经济领域内发挥更有效的作 用，是摆在我们面前的历史重任。
经验表明，任何一项新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取 得发展。我国当前的情况是：网络应用体系正在逐步形成并继续高速发 展，上网人数自1997年底的62万人增长到1998年底的210万人，据国外 权威机构估计，1999年底可能达到990万人，前号喜人，网络将有无限光 明的作为。
虽然如此，我国网络事业的发展与国内信息产业其他领域的发展相比 以及与国外同行业的发展相比，无论在网络规模、上网人数，还是在服务 质量以度电子商务应用等各方面的差距仍然很大。追其根源，除了总体投 入不足，电信资费过高等客观因素外，关键还在于网络业界没有能够实现 与（以买方和卖方为代表的）经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗 透和全面融合。
尽管众多网络服务商和发展商都在极力宣传、推广和探索以网络购销 及网络结算为主题的电子商务体系，但是纵观我国当前的网上购物网站， 几乎都是搞形式，收效甚微，对厂商和顾客无法起到吸引作用。原因何 在？问题的关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的 作用分析不够、认识不足、运用不力，缺乏有效的手段，没有找到正确的 切入点和牵引点。
“网络拍卖”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。 近两年来，发达国家的网络拍卖业务*地而起，发展迅猛。据不完全 统计，目前包括一些知名网站在内的大型拍卖网站已有150多家。网络拍 卖品种也早已突破了传统拍卖概念，几乎涵盖了所有商品种类。
国外评论家是这样说的：“看看你以前购买的一切物品，其中有多少 是通过讨价还价买到的？将来，你对自己想买的几乎所有物品都可以在讨 价还价中获得。网络将使几乎一切物品的实时拍卖成为可能。” 拍卖是商业运作的一种特殊形式，它与常规商业形式的最大区别在 于：它把商品的定价权从卖方手中移交到了买方手中，从而极大地调动了 买方的购物积极性。
网络拍卖形式与传统的拍卖形式相比，其最大优势在于它打破了空间 与时问的限制，使拍卖市场乃至整个拍卖行业得到了无限的扩展，产生了 质的变化和飞跃。
网络拍卖要求所有的参与者要具备较高的商业信用等级，如此才能在 生动活泼的交易过程中，潜移默化地培育和提高参与者的社会道德和商业 信誉水准。
网络拍卖不仅是一种购销形式，同时也是一种极佳的广告形式，它充 分满足厂商及其产品的宣传要求，从而拉动网上购物和其他购销业务的同步发展。
我国目前尚无长期开通的大型网络拍卖网站。
二、指导思想
努力打造和完善以高新科技为基础的，适舍*国情并具有*特色 的电子商务体系及其应用*台。
认真探索和开拓以网上拍卖为先导的、适应买方市场形态的、以社会 协作和代理制为基础的远程购销形式以及与之配套的远程售后服务系统。 积极推动和发展国际间的经济、科技、文化交流，建立以信息高速公 路为依托的跨国零售通道及与之配套的快速反应机制，以满足国内外消费 者日益增长的需求。
充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用，以生动新颖、 多姿多彩且简单易行的形式，汇集和调动购、产、销乃至金融、储运、邮 政等各方面的积极性，以达到沟通供求、内需、市场增温的目的。
有效拉动和催化信息产业与国民经济其他行业乃至上层建筑的相互渗透 和融合，加速信息产业化和产业信息化进程，以期五相促进、共存共荣。
三、项目概况：
1。项目名称：商业性拍卖网站。
2。网站名称：**网络拍卖交易网。
3。国内域名：
4。国际域名：
5。主办单位：
6。协办单位：
7。投资总额：人民币120万元。
8。投资形式：现金、实物厦各种有价证券（详见协议书）。
9。投资比例：由各参加单位商定（详见协议书）。
四、主要任务
20**年的主要任务如下：
3月中旬～3月下旬，建立、调试**网络拍卖交易网站;4月上旬， 配合中关村电脑节，尝试性拍卖少量电脑类产品;
5～8月，组织实施首届“电子商务杯”网络拍卖交易会活动（国 内）;9～12月，组织实施首届“中华杯”网络拍卖交易会（国际）;
8月中旬后，开通每年365天，每天24小时连续运行的常规拍卖业务。 联合各界同仁，积极研讨、发起组织并向国家申报成立“*电子商 务促进会”和“*电子商务发展基金”。
五、效益分析
社会效益：
增强全民用网意识;促进电子商务发展;刺激社会消费需求;扩大国 产商品出口。
经济效益：
总收入=拍卖佣金+广告收入+部分赞助资金
预计20**年网络常规拍卖销售总额不少于4000万元，两场大型网络 拍卖活动销售总额不少于5000万元，合计销售总额约为9000万元。按 3%计算，可分配利润预计可达270万元（9000万元×3%=270万元）。
六、风险预测
本项目遵循“联合社会力量，满足社会需求”、“充分发挥高新科技的 引导作用，充分运用价值规律的杠杆作用”、“不等、不靠、可大、可小” 和“少花钱、多办事，有什幺条件打什幺仗”的运营原则。因此，初始投 资规模仅为90万元，且由多家分担，大部分投入又是投资人已经拥有的设 备和功能，现金投入较少。
本项目将抢占多项全国第一，如：开办第一个大型专业网络拍卖网 站、组织第一次大型网络拍卖活动等，非常有利于吸引国内外销售商、广 告商、赞助商、服务商和广大消费者。
本项目的特点是准备时间长、拍卖周期短、参加人员多、成交数量 大，只要事先做好安排，坚持“不打无准备之仗”的原则，一般不会有意 外情况出现。
本项目是以提供网络拍卖*台和相关服务为主的中介服务业，并不参加 风险较大、竞争较激烈的商品经营活动。在拍品交割时采用先收款、后付货 的结算形式。这种经营方式和收入构成实际上已避开了主要经营风险。 结论：投入小、风险小、利润也较小，但是周转快，见效快。宜早下 手、早准备、早开张。
七、项目实施单位性
名称：**公司
成立时间、地址、团队情况、财务状态（略）
项目融资计划书的误区
项目初期往往是模糊不清的，通过慎密的创业投资策划和专业商业计划书的撰写，可以使一个完整可行商业计划跃然纸上，在撰写商业计划书时容易引起以下三个误区。
误区一：许多创业者在融资的过程中，往往忽略商业计划书所起的重要作用。而把大量精力和时间放在找关系寻资金上。即使碰到了感兴趣的风险投资人，也往往因准备不足而错失良机。
误区二：商业计划书简单化与过度追求包装。有些人把商业计划书视同与一般的工作计划和项目建议书，重视不够。而有的人则过分追求商业计划书的包装，使之水分太多，经不起VC/PE的考察。
误区三：商业计划书是写给VC/PE的。很多人认为商业计划书写的好就能拿到风险投资。殊不知商业计划书并不只是写给投资商的，也是写给自己的。
项目融资计划书的主要编制内容
资金规划：资金即指初次创业的钱从那里来，应包括个人与他人出资金额比例 、项目投资┅等，这会影响整个事业的股份与红利分配。另外，整个创业计划的资金总额的分配比例，也应该记录清楚，如果你是希望以创业计划书来申请贷款，应同时说明贷款的具体用途。
阶段目标：阶段目标是指创业后的短期目标、中期目标与长期目标，主要是让创业者明了自己事业发展的可能性与各个阶段的目标;
财务预估：详述预估的收入与预估的支出，甚至应该说明事业成立后前三年或前五年内，每一年预估的营业收入与支出费用的明细表，这些预估数字的主要目的，是让创业者清晰计算利润，并明了何时能达到收支*衡;
行销策略：行销策略包括，了解服务市场或产品市场在哪里 销售方式及竞争条件在哪里 主要目的是找出目标市场的定位;
可能风险评估：这一项目指的是在创业过程中，创业者可能遭受的挫折 ，例如：景气变动、竞争对手太强、客源流失┅等等，这些风险对创业者而言，甚至会导致创业失败，因此，可能风险评估是创业计划书中不可缺少的一项。
其他：包括创业的动机、股东名册、预定员工人数、企业组织、管理制度以及未来展望┅等等，这些都是商业计划书必须明确撰写的内容。
项目融资计划书可以帮助很多创业者记录实现许多创业的构想、内容，能帮助创业者规划合理成功的蓝图。而整个商业计划书如果详实清楚，对创业者或参与创业的伙伴而言，也许能更达成共识、集中力量，能帮助创业者进一步走向成功。
项目融资计划书7
1、项目建设概述
项目名称: 蓝艺空间民族特色工艺品有限责任公司
项目建设单位：蓝艺空间云南民族特色工艺品华中市场总部
项目负责人：蓝艺
项目建设内容：建设全国最大的品牌工艺品连锁店
项目总投资额：约 50万元
项目融资：社会融资30万元以上。
项目建设期：建设融合期5个月。
2、项目概况
蓝艺空间筹备于2001年6月，两位合伙人于2002年10月23日共同投资十一万接手武汉市沿江大道167号加凡美阁比萨店，并于12月16日开业。至今一年有余，其间相继开设两家分店，均由于非典和门面拆迁等原因关闭，现有一家直营店
一家邯郸签约加盟店，意向加盟客户众多(有来信为证)。蓝艺空间在发展过程中，受到众多媒体关注，河北电视台《时尚先锋》栏目以专题的形式预以报道，取得良好的品牌效应。
湖北电视台，陕西电视台，四川电视台均以新闻或特色店的形式预以观注，《楚天金报》在本11月也进行了相关报道。
纵观一年的发展历程，蓝艺空间积累了较为丰厚民族工艺品专业知识，培养了两位销售对工艺品较为专业的销售人员，蓝艺空间筹办人也经受了市场的洗礼。
蓝艺空间在发展过程中，坚决抓住云南民族特色，全力建立一个正规连锁店的品牌形象，并制定了相关制度，如会员卡制度，不还价制度，积极注册商标等，在武汉市销售民族工艺品的小店及喜欢民族工艺品的朋友享有较高盛誉。
3、项目特色
蓝艺空间自从开业伊始，就受到社会的关注：开业仅一月，就受到湖北卫视新闻部采访，以新闻形式出现在湖北广大观众面前。随着时间的推进，很多朋友咨询有关加盟事宜，由于当时蓝艺空间成立时间较短，缺乏加盟店足够的经验和管理能力去发展加盟店，故屡次拒绝。今年四月，河北卫视《时尚先锋》栏目慕名而来，拍摄了一期约四分种的专题片，在河北播出后引起相当大的轰动，先后有许多朋友以电话或信件形式与我们联系，希望能加盟本店，合作开发。
蓝艺空间之所以引起人们的关注，除了小店本身有特色外，也与市场对民族工艺品，对民族文化的需求有关。
而蓝艺空间的特色集中了*西南诸省民间工艺的精华。众所周知，云南是一个旅游大省，也是*少有的旅游强省，自然资源得天独厚，也是*少数民族居住最多的地区，省内有26个民族，每个民族都有自己独特的社会文化及丰富多彩的民间工艺，如大理的蝴蝶标本、扎染、腊染工艺品;丽江的东巴文化，精雕细琢的木刻，神秘的纳西古乐，香格里拉的粗犷、柔美、纯洁，藏传佛教的原始与真知，无不吸引着人们的眼球，也引起了广大爱好旅游的朋友们的关注。
就是这种天然的条件，使蓝艺空间拥有了别的民族特色工艺品店无法比拟的优势：工艺品多样化、民族底蕴深厚、具备持续发展的能力。
4、项目发展方向
蓝艺空间是以经营民族特色工艺品为主的全国连锁店为构想而运作的，为了达到这个目的，在取店名时充分考虑到未来发展，因此没有在店名中加入云南地方特色，便于以后品牌延伸及工艺品种类的更新换代。蓝艺空间在成立五个月后，顾客反映本店名有特色而无不良影响时便积极申请注册商标，将于04年4月正式取得注册商标证明。
加盟连锁是蓝艺空间未来发展的主要方向。此外，蓝艺空间通过客户所提供信息，了解各地市场行情，在适当时候发展自己的直营店，以获得更多利润。由于某些云南或印巴工艺品有特色且档次高，因此可以在商场或高级酒店，宾馆等设立直销点，在公司发展过程中，利用前期的原始积累和人才专业优势，积极稳步做进出口工艺品贸易(如泰国的银饰，东南亚木雕，马来西亚的锡制品)，让国外的人进一步了解*的民族工艺品，同时也让国内的人欣赏到更多的国外的工艺精品。
5、项目发展前景
工艺品行业历来是一个高利润行业，但现今涉及专营民族工艺品的公司较少，而且没有形成一个全国性的领导品牌。
当周围居民的生活水*日益提高，外出旅游、时尚休闲、返朴归真就成了人们追求幸福生活的一种方式，购买工艺品，点缀时尚，装扮家饰的欲望成了蓝艺空间未来消费的潜力。具市场调查显示，成都天艺饰品，郑州雪狼湖饰品是本行业做得较为成功的企业。
成都天艺在武汉已有一家直营店，他们不仅发展加盟，而且向市场批发工艺品，形成了自己印巴文化的优势。郑州雪狼湖通过四年的"发展，不仅积累了大量的资产，而且也与今年年初正式开展全国加盟业务，他们目前在郑州有直营店两家，批发店一家，另在西安、武汉各有一家批发店，此外，还有极少量加盟店。
通过对上述较为成功的两家民族工艺品公司的市场调查，我们发现了对方优势：工艺品是以藏饰为主，而主要利润就是来自于藏饰;另外，由于他们准备充分，而且原始积累丰富，在网站建设、工艺品专业知识、公司管理方面也有着较大的优势。
蓝艺空间的特色是销售云南民族特色工艺品。因其工艺品种类繁多，所以包容性较强，其中不乏藏饰, 而藏饰在市场的价格价位较高，不是每个顾客都有购买能力，因此本部将其价格重新调整，有高有低，高低互补，适应多种顾客需求。
综上分析，本部不仅可以向上述两家工艺品公司学习其先进工作、管理和市场经验，而且可以吸收成为本部独特连锁企业文化。
6、目标市场及消费群体分析
蓝艺空间民族特色工艺品的市场定位在大中型城市以及收入较高的沿海县级以上城市，据一年的经验及市场调查显示购买工艺品的消费人群主要有四类：
①喜欢旅游的女性20~~28岁，有一定的购买能力，占购买力的15%;
②一些时尚、年龄在16~~23的女孩，占购买力的20%;
③28~~40岁的喜欢民族工艺品的女性，这部分占20%;
④送礼给女性的男生18~28岁占10%。综合以上分析，购买工艺品较多的大多是女性，而且她们大多消费能力强，回头率较高，特别是喜欢旅游和喜欢民族工艺品的女性回头率相当高，好多已经成为朋友。
7、蓝艺空间的优势
蓝艺空间经过一年发展，积累了较为丰富的民族工艺品知识，其创始人也得到了市场的洗礼，其下属人员也得到有效锻炼。
蓝艺空间的团队：
创始人之一蓝艺，专科学历，工商管理企业专业，二年半云南工作背景，喜欢民族工艺品并热忠于市场营销及工商企业管理工作，曾经做过直销业务员，研究连锁行业三年有余，针对工艺品行业连锁有独到见解，接受新事能力较强，勇于创新，性格坚定;员工雷某，女性，中师毕业，喜欢民族工艺品，销售小饰品及女性化饰品较有经验，曾经做过文员，有沿海大公司工作经历，具有较强的学习能力和新事物接受能力;余某，女性，湖大导游系毕业，做过导游以及工艺品销售，喜欢工艺品，在销售大件工艺品有一定经验，自主创新能力较强;沈某某，昆明人，中专毕业，现在丽江负责一家小店，专为蓝艺空间采购云南民族特色工艺品，勤奋上进。
蓝艺空间云南特色工艺品的前期市场准备
蓝艺空间在发展中一直以一个正规连锁店的形式来严格要求，在日常工作中努力建立不还价制度，会员卡、贵宾卡制度，免费包装制度，三天内包退，七天内包换的售后承诺。为了更有效的扩大本部的知名度，本部与亿隆公司合作，在其网站上设立网页，亿隆卡在本部使用享有折扣优惠。
为了更快，更有效地向顾客朋友介绍蓝艺空间，成立之初印刷一批宣传单，进行民族工艺品的免费宣传活动。为了加快蓝艺空间的发展，蓝艺正积极搜集民族工艺品有关背景资料，准备做一个较优秀的网站，供喜欢民族工艺品的朋友网上购买工艺品，交流旅游心得。为了方便一些喜欢云南风情的朋友去云南旅游，本部正在筹备香格里拉探险俱乐部武汉分部，该分部与香格里拉青年旅馆的老板弯豆(系香格里拉国际青年旅馆的老板)一起创立。
蓝艺空间已经于去年七月正式申请注册商标，即将于今年四月正式拿到商标证明，方便做全国连锁(申请商标需一年时间，没有商标是不可能合法做全国市场连锁的)。
蓝艺空间地处武汉，交通方便，开设公司费用较低(武汉写字楼价格在全国同等规模城市来说相当低)，人才丰富，策划人员层出不穷，本部已经物色到一名曾经做过全国招商工作的职业经理人做业务指导。
8、蓝艺空间的企业文化
蓝艺空间是一家以经营云南民族特色工艺品为主的工艺品连锁店，其成立之初就以“传播民族文化，以*实的价格进入千家万户，最终让人们在自己的家门口欣赏到不同民族的民族文化”为已任而创立!在日常经营管理、连锁运作中，蓝艺空间都遵循这个原则，以诚实守信求发展。
“蓝艺空间”品牌的由来：“蓝”体现了大自然的本色，给人以回归自然的遐想;“艺”让人想到这是一个与艺术品有紧密联系的小店;“空间”这是一个不分个人、家庭、公司而共有的聚集场所。“蓝艺空间”的组合与现实中店里的原木装饰相结合，给人以回归大自然的静谧，清新之感。
“蓝艺空间”商标特征：“蓝艺空间”主要由文字商标和一只会飞的蓝色蝴蝶组成：“蓝艺空间”四字以优雅的隶书表现;会飞的蝴蝶象征着蓝艺空间的活力，以一种动感的形式体现出蓝艺人追求理想，发展民族工艺品，传播民族文化的不懈精神!
“蓝艺空间”商标的基色——蓝色，既与商标本身的“蓝”相呼应，又让人联想到大自然，给人舒爽，深邃，奇妙，神秘之感。
蓝艺空间的口号——为您的空间添色彩!
9、公司营运风险
有投资就有风险，尽管蓝艺空间在公司建设前期打下了一定基础，但运作全国连锁以及拓展市场并无现成经验，只有一步一个脚印向前推进。综合目前现存的情况分析，蓝艺空间存在三个软肋，如果在未来公司发展中能顺利解决下述三个问题，那么，蓝艺空间发展的风险就降到了最低。
一、人员问题：一个好的项目需要一个好的团队去运作，目前蓝艺空间由于店小，以及缺少运作民族工艺品连锁的职业经理人，所以没有足够的人才可够选用。民族工艺品是一个专业性较强的行业，对人员的素质要求较高，所以在未来的发展中，能否找到一个合适团队是关系蓝艺空间发展的大事。
二、资金使用问题：由于民族工艺品连锁并无现成经验，故在资金使用方面只有本着开源节流，谨小慎微进行。在办公以及广告宣传方面一定要节约开支，减少不必要的浪费。在货物饰配中心方面，进货要有眼光，加大采购量，降低进货成本，增大货品的周转率。
三、企业管理人员和投资方或者股东之间对企业未来发展理念有差异，导致管理层不合，形*为的争斗，很容易形成内耗，从而导致公司解体，进而造成亏损。
10、公司合作收益分析(略)
11、财务计划
公司的核心管理是财务管理，资金的合理使用直接关系到一个公司是否正常健康发展。为此，本部制定了未来资金使用动向，以供商讨：
一、为了做全国连锁必须成立一家注册资金至少为50万元的有限责任公司，以展示实力，树立形象。
a、 注册公司费用3000元。
b、租一间80~100*米写安楼月费用需1200~1500元，(武汉市写字楼价格最低在15元每*米。
c、办公设备需至少两台电脑，一台传真机，费用在10000元。办公桌椅需4000元，室内陈列建设需3000元。(如形象图，公司精神展示等)
d、人员招聘费用为1500元。公司需一名财务，一名经理招商助理，一名文案，一名策划，一名文员，数名接待人员。月最低费用9000元。
综上以公司为五个月的建设磨合期，上述费用需8万元。
二、公司日常管理以及税收，招待，广告费用。
a、工商税务每月以1000元计。
b、广告费用需预算5万元，
c、招待费用月需800元。
综上分析，此项需6万元(以五个月计)
三、为做全国连锁，方便品牌运营，需成立一个网站及饰配中心。
a、饰配中心需配货8万元
b、建立专业网站，需费用3000元
c、建立适合蓝艺空间运行的软件需2000元。
此项费用需要8.5万元。
四、为了配合武汉总店宣传，必须增加一个直营店，此项费用为8万元：
a、前期市场调查费用2000元。
b、门面转让费用30000~40000元，
c、店面装饰费用20000元。
d、工艺品费用20000~30000元等。
上述费用统计结果表明，30万元资金是使蓝艺空间启动全国市场并作连锁的必须资金。
12、招商计划书
三年内把加盟店做到300家，从数字上看很有难度。但从市场营销角度来看，这只是一个过程，只要策略得当，是会很容易实现的。*目前县级以上城市有近 2000个，考虑1000个县城不适合做连锁，也有近1000个城市可做，况且省级和副省级以上城市每个城市容下3~8家很正常，沿海部分城市经济发达，部分乡镇亦可开设加盟店。如果做得顺利，加盟数量翻番亦有可能。蓝艺空间连锁成功与否，关键在于如何让我们的加盟店确实赚钱。良好的口碑宣传，加上适当的媒体宣传，公司内部人员的齐心运作，假以时日，蓝艺空间一定能顺利走向全国。
为了便于招商，本部计划以三种类型形式店向全国拓展：
①豪华店，总投资在10万元以上;
②标准店，总投资在4~8万元;
③普通店在2---4万元以上。豪华店工艺品以中高档为主，主要覆盖在经济发达及部分沿海城市城市，如北京、上海、深圳等;标准店工艺品以中档为主，主要覆盖在中等经济城市，如武汉，沈阳、南昌等;普通店以中低档特色饰品为主，主要覆在地级城市，如邯郸，宜昌，柳州等。
全国招商分为三种方式：
①由总公司派人在北京成立华北市场总部，具体负责华北五省的招商及日常管理，该总部以办事处的形式成立，人员配备在二人，无独立的人事财务权;同理成立华东(上海)，华南(广州)负责各自片区，分区域招商管理。
②由公司卖断某省或某市的省级或市级代理权，让各分代理商去招商加盟。
③ 第一种和第二种方式结合运用发展。
本部初步计划，第一年在全国发展30~50家加盟店，第二年100~200家，第三年60~100家。成立公司的第一年，首先稳定好武汉市场，做好人才培训，以邯郸现在加盟店为突破口，争取在河北开设十家加盟店，以此为契机，向全国拓展。为节省广告开支，本部将选择软性广告宣传，这样广告费用低，而且效果较好。
12、项目融资方案
项目融资目的
蓝艺空间为了进一步开发民族工艺品，走连锁化，规模化，品牌化道路，特向社会招融资，以求在最短时间进入并占领市场，力创民族工艺品第一品牌。
项目融资对象
蓝艺空间融资对象分为个人及公司两种，个人要求自有资金不低于20万，有市场连锁经验尤佳;公司要求不低于30万实际资金。上述对象均要求能投入人力，并要有志于把蓝艺空间做大做强，把蓝艺空间做成一个全国性工艺品连锁店的品牌之愿望。
合作方式
如对方为公司合作，蓝艺空间以该成熟项目充抵股份，占公司股份的X%(注，本部是以两人合伙方式经营);如对方以个人合作，蓝艺空间以该成熟项目充抵股份，占公司X%股份。
公司的组织
未来公司组织严格按公司法执行，成立一个以董事长为首，以总经理负责全面日常经营运作的现代化企业。
项目融资计划书8
一、执行总结
加拿大13吨碧玉籽料，国际竟拍价约1000万美金，现资金缺口200万美金，以融资方式，启动项目。
融资方式:
1、出让*境内公司部分股权
2、短期拆借
3、私募拆细
二、项目背景
**年9月，该公司刚在加拿大接近北极的地区发现一块约13吨重的碧玉子料。估计市场价1000万美元左右。这是目前为此世界上发现的最大和最好的碧玉子料。目前该公司正暗中与沙特王子角逐争取此块碧玉王。
三、市场机会
1、此玉料出淤泥而不染
2、达摩简介
3、碧玉的市场分析
在*古代碧玉被皇室列为后宫的奢侈品，汉武帝的姐姐南宫阏氏在给儿子唯一一件信物就是碧玉手镯其言:这是汉家祥瑞之物.大汉民族历来已碧玉成为女人专属品，传承至今，白玉为男士喜爱之物.这些年碧玉被很多人争相寻购，汇玉堂的碧玉，被很多行家看后，很多人感叹:从未见过这么好的碧玉!
四、公司战略
1、整合中西文化合璧的工艺设计，以传播国际品牌为己任。
2、以省会城市为主建立旗舰店，以旗舰店为形象，铺设各大shops。
3、以重量级项目吸引风险投资介入。
4、以风险投资退出入市。
五、盈利模式
1、在*将铺设50家店。
2、项目运作。
3、珠宝城运作。
六、制玉管理
1、现有的设计师作品。
2、聘请各名师。
3、制玉雕刻外包。
七、管理团队
1、张，决策公司各种管理。
2、姚;进行重大项目的目标管理。
3、张;制玉车间管理。
项目融资计划书9
一、公司介绍
1、公司简介
主要内容包括公司成立的时间、注册资本金、公司宗旨与战略、主要产品等，这方面的介绍是有必要的，它可以使人们了解你公司的历史和团队。
2、公司现状
在此将您公司的资本结构、净资产、总资产、年报或者其他有助于投资者认识你的公司的有关参考资料附上。如果是私营公司还应将前几年经过审计的财务报告以附件形式提供。如果经过审计请注明审计会计师事务所，如果未经审计也请注明。
3、股东实力
股东的背景也会对投资者产生重要的影响。如果股东中有大的企业，或者公司本身就属于大型集团，那么对融资会产生很多好处。如果大股东能提供某种担保则更好。
4、历史业绩
对于开发企业而言，以前做过什么项目，经营业绩如何，都是要特别说明的地方，如果一个企业的开发经验丰富，那么对于其执行能力就会得到承认。
5、资信程度
把银行提供的资信证明，工商、税务等部门评定的各种奖励，或者其他取得的荣誉，都可以写进去，而且要把相关资料作为附件列入。最好有证明的人员。
6、董事会决议
对于需要融资的项目，必须经过公司决策层的同意。这样才更加强了融资的可信程度，而不是戏言。
二、项目分析
1、项目的基本情况
位置、占地面积、建筑面积、物业类型、工程进度等，都是房地产开发的基本情况，需要在报告中指出。
2、项目来历
项目来历是指项目的来龙去脉，项目的上家是谁，怎么得到的项目，是否有遗留问题，是如何解决的等情况。
3、证件状况文件
项目是否有土地证、用地规划许可证、项目规划许可证、开工证和销售许可证等五证的情况。需要复印件。
4、资金投入
自有资金的数额、投入的比例、其他资金来源及所占比例、建筑商垫资情况、预计收到预售款等情况等，方便了解项目的资金状况。
5、市场定位
指项目的市场定位，包括项目的物业类型、档次、项目的目标客户群等
6、建造的过程和保证
项目的建筑安装过程，如何得到保障可以如期完工。而不会耽误工期，不会导致项目无法按期交付使用。
三、市场分析
1、地方宏观经济分析
房地产是一个区域性的市场，受到地方经济的影响比较大。而表征一个地区的经济发展的指标等数据和经济发展的定性说明等需在本部分体现。
2、房地产市场的分析
房地产市场的分析比较复杂，而且说明起来可繁可简。简单说需要定性分析本地区房地产市场的发展，*均价格，各种类型房地产的目标客户群等。复杂些说明则需要在时间数轴上表征价格的走势波动，但是，因为很多地区没有进行常规的价格跟踪，所以，严格数据的分析很难完成，但是可以通过典型项目的分析来代替。
3、竞争对手和可比较案例
分析现有的几个类似项目的规划、价格、销售进度、目标客户群等，同时，也需要罗列一些未来可能进入市场竞争的对手项目情况，以及未来的市场供应量等情况。
4、未来市场预测及影响因素
未来的市场预测很难预料，但是可以通过市场的周期的方法和重点因素分析法等分析方法做出预测。
四、管理团队
1、人员构成
公司主要团队的组*员的名单，工作的经历和特点。如果一个团队有足够多经验丰富的人员，则会对投资的安全有很大的保障。
2、组织结构
企业内部的部门设置、内部的人员关系、公司文化等都可以进行说明。
3、管理规范性
管理制度，管理结构等的评价。可以由专门的管理顾问公司来评价和说明。
4、重大事项
对于企业产生重要影响的需要说明的事项。
五、财务计划
一个好的财务计划，对于评估项目所需资金非常关键，如果财务计划准备的不好，会给投资者以企业管理者缺乏经验的印象，降低对企业的评价怎么写项目融资计划书投资创业。本部分一般包括对投资计划的财务假设，以及对未来现金流量表、资产负债表、损益表的预测资金的来源和运用等内容。
其中，对于企业自有资金比例和流动性要求较高。
六、融资方案的设计
1、融资方式
(1)股权融资方式(注：股权和债权方式是两种最主要的方式，但是，还有很多不是某一种方式所能解决的，而是几种方式在不同的时间段的组合。这部分是解决问题的关键，是否能够取得资金，关键在于是否能够通过融资方案解决各方的利益分配关系。)
方式：融资方式将以融资方(包括项目在内)的股权进行抵押借款。
这种投资方式是指投资人将风险资本投资于拥有能产生较高收益项目的公司，协助融资人快速成长，在一定时间内通过管理者回购等方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
项目融资计划书10
一、项目概况
项目名称：
启动时间：**年3月
注册资本：2030万元
项目进展：
主要股东：
姓名
出资额
出资形式
联系电话
主要业务
盈利模式：旅游门票、服务收费、商业赞助等。
未来3年的发展战略和经营目标：规划投资2100万元，形成年接待服务人数50万规模，收入1500万元。三年收回全部投资，并有可观的盈利水*。
二、管理层
2.1成立公司的董事会：
姓名
职务
联系电话
2.2高管层简介：
总经理：
技术总监：
财务总监：
三、研究与开发
3.1项目的研发成果及客观评价：项目为文化旅游企业，具有资源唯一性。
3.2主要技术竞争对手：无可比性竞争者。
3.3研发计划：主要为节能产品应用，使用尖端太阳能、空气能产品。
3.4技术资源和合作：应用国内、国际领先节能产品。
3.5技术保密和激励措施：内部管理措施管控严密。
四、行业及市场
4.1行业状况：目前水资源娱乐项目奇缺，为独享型文化旅游企业。
4.2市场前景与预测：可拓展为年接待300万人次，收入3亿元。
4.3目标市场：开发西安及晋豫陕多省市场，潜力巨大。
4.4市场壁垒：除受交通条件制约外，无其他障碍。
4.5SWOT分析：优良。
五、营销策略
5.1价格策略：低价吸引。
5.2行销策略：全方位合作拓展。
六、产品生产
6.1产品生产：依托大市场，共同开发，共享成果。
6.2生产人员配备及管理：外部管理，无可控性。
七、财务计划
7.1股权融资数量和权益：
7.2资金用途和使用计划：
7.3投资回报：
第一年：接待10万人次，收入300万元。
第二年：接待30万人次，收入900万元。
第三年：接待50万人次，收入1500万元。
三年*均投资回报率：44%。
八、风险及对策
主要风险及应对策略：
市场风险：资源独享，利用国内、国际领先节能产品，无风险。
九、综述
洛南县大禹川文化产业园区是我县文化产业十二五发展规划重点项目，位于陕西省商洛市洛南县巡检镇中北部，以洛潼公路为中轴线，四至为：东至巡检镇蜂王村、王安村、大河村、巡检街村与黑彰村界畔，南至老君山景区，西至老君山景区、原水岔村、原驾鹿乡界畔，北至潼关、华阴山脊界畔；建设内容为：复建禹王庙、大禹广场、大禹演艺中心、真人CS枪战游戏基地、秦岭水上乐园、攀岩运动场、汽车拉力赛区、垂钓园、工艺美术品集聚区、商洛戏曲动漫产业集聚区、大禹文化展示区、农家乐服务区、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅等。规划投资49600万元，着力打造彰显华夏文明历史文化基地，建设国家级文化产业示范园区。
一期工程，规划投资2300万元，建设秦岭水上乐园、生态游泳馆、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅，形成年接待50万人次规模，年收入1500万元。现已完成秦岭水上乐园、生态游泳馆项目，初步对游客开放。
大禹川文化产业示范园区项目的资源独享型发展模式，具有鲜明的不可复制性，其开发潜力巨大，效果优良，已列入*国家文化产业重点项目库。
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展5）
——项目的合同 (菁选3篇)
项目的合同1
委托方：
受托方：
委托方委托受托方实施项目。在合法、*等、自愿的基础上，根据《中华人民共和国合同法》有关规定，经双方充分协商一致，就双方合意达成条款如下：
一、受托事项：
委托受托方实施 项目。
二、委托方责任：
1、提供受托方完成项目所必要的条件和环境。
2、提供项目进行中所必须的资料和信息。
3、按本合同约定的价款给受托方付款。
4、未经双方协商一致，不得无故变更合同价款。
5、 不得委托受托方从事违法的委托事项。
6、 其他受托方应履行的义务。
三、受托方责任：
1、在委托方统一管理下，负责委托项目的具体实施。
2、严格按照委托方的要求做好该项目的****。
3、应按照合同约定方式和标准，交付项目实验成果。
4、合同履行期间，不得违反合同约定，遵守项目履行时应遵守的相关法律、法规。
5、承担合同价款取得的相关税费。
6、 承担本项目合同履行期间的设备材料及相关人员的人身伤害事故的全部法律责任。
7、其他应由受托方承担的义务。
四、相关费用及付款方式：
1、 双方约定本项目服务费用为 万元，项目完成经委托方验收合格后一次性付清。
五、违约责任：
1、委托方应及时提供相应的条件和环境或项目所需资料、信息，由于委托方原因不能完成，委托方负责其后果。
2、如因受托方疏忽出现商业机密泄露问题，受托方应承担其后果，并赔偿委托方相应的经济损失。
3、受托方应按照进度安排执行项目实施计划，如果无故拖延或因能力不足无法完成的应承担其后果，并赔偿委托方经济损失。
4、如果委托方不按合同约定方式付款，受托方有权解除合同。
5、如对项目完成质量发生争议，应由双方共同认可的第三方评判。
六、合同纠纷的解决方式：
合同执行中如果发生争议，双方应首先通过友好协商解决。如果双方不能协商解决，由乌鲁木齐沙依巴克区人民法院以诉讼方式解决。
七、其它：
1、本合同自签订之日起生效，合同履行期间，双方均不得随意变更或解除合同。
2、如有未尽事宜，双方本着诚实信用、公*友好的原则共同协商，以书面形式做出补充规定，补充规定与合同具有同等法律效力。
本合同壹式份甲方执份，乙方执份，从正式签订之日起生效。
委托方：
受托方：
日期：
项目的合同2
甲方：浙江省**×公司
乙方：
公司系甲、乙双方共同组建并经依法核准设立的有限责任公司，经甲、乙双方共同协商，就该公司承包给甲方经营的有关事宜达成协议如下：
一、公司承包给甲方经营项目合作经营合同，自年月日止，共计年。
二、承包期间，甲方必须保证每年交纳承包款万元，该承包款就体现在该公司的财务会计报表内，在每一会计年度结束后二个月内由甲、乙双方按法律规定进行分红。超出承包款部分的利润归甲方所有。
三、承包期间，甲方经营亏损，由甲方自负。承包期间，所有的债权债务关系均由甲方自行处理，由此造成公司财产损失的，应由甲方承担赔偿责任。
四、在承包期间，甲方享有充分的经营自*和人事权。经营资金由甲方自筹(该公司的注册资金也交由甲方用于经营)，经营人员和所有的财会人员由甲方自行聘任或委派，经营人员的工资、奖金也由甲方支付但可列入公司的经营费用帐内。
五、承包期间，甲方必须遵守法律、行政法规的规定，依法经营，按照工商、税务机关的规定和要求办理公司年检、送交会计报表并依法纳税。
六、本协议生效三天内，承包公司的公章、合同专用章、财务专用章、银行帐号及财务帐册由双方列清单移交给甲方，双方确认。
七、本协议未尽事宜由双方协商解决。
八、本协议经双方签字盖章后即生效。
九、本协议如发生纠纷，由甲方所在地法院受理管辖。
十、本协议一式二份，甲方双方各执二份。
甲方：**×公司
乙方：
年月日
项目的合同3
合同编号：
甲方： 乙方：
甲、乙双方经友好协商，就甲方家乐福国际商厦项目广告推广工作合作事宜，达成如下协议并共同遵守：
一、服务内容：
家乐福国际商厦项目广告整合推广工作。附经甲、乙双方共同商讨的工作项目内容，(见附件一，共5页)。
二、服务时间：一年
20**年___月___日至20**_年___月___日
本合同工作时间将视甲方项目实际执行时间做出相应调整。
三、甲方责任：
1、甲方根据需要，以书面《项目委托单》(见附件)形式下达工作要求给乙方;
2、甲方提供工作项目所涉及的准确产品功能信息文字;
3、指定工作项目对接人及项目负责人代表甲方与乙方对接;
4、配合乙方完成双方即定的项目时间目标及绩效目标，如因甲方配合不利造成项目延期，乙方只承担边际责任;
5、甲方需按《品牌管理中心的管理条例》进行项目管理(管理条例见附件三)。
四、乙方责任：
1、乙方需严格执行从业标准，遵守甲、乙双方签订的保密协议(见附件四)。
2、乙方负责甲方项目广告代理期间，不得向第三方泄露甲方商业秘密和乙方为甲方策划服务的任何内容(含未定构想)。
3、乙方需按《品牌管理中心的管理条例》进行项目管理(管理条例见附件三)。
4、乙方需按工作项目需要拟定进驻手册，派出品牌组工作成员驻扎项目所在地。
5、乙方的品牌管理中心不得同时服务于甲方竞争品牌。
五、服务形式：
1、甲方以《项目委托单》的方式下达要求服务内容、时间，未经甲方《项目委托单》签认的.项目，甲方不承担任何责任，乙方也可以不予接受。
2、乙方在深圳设立品牌管理中心，品牌中心不少于6人(含策略总监、品牌总监文案、客户人员、*面设计师及环境设计师等)，提供相关专业服务。
六、合同金额：
经双方友好协议，家乐福国际商厦整体项目广告服务费用确定为 ￥ 0元，大写人民币 万元整。
1、广告服务费用包含项目工作内容共四大项，(详见附页一，共5页)
a 项目营销部分
1、 市场深度调查分析
2、 市场形象及品牌形象定位
3、 整合营销策略
4、整合传播与媒介策略的制定
5、 促销活动策略及载体选择
6、 公共关系策略
7、 第二营销渠道开发策略
b 品牌识别系统建立与设计部分 (按工作阶段划分)
第一阶段—— vi系统建立与设计
第二阶段—— 销售氛围及现场包装应用系统设计 第三阶段—— 项目宣传物料及户外广告设计 第四阶段—— 项目宣传媒体广告创意设计 c 项目招商部分工作内容
3、乙方需按《品牌管理中心的管理条例》进行项目管理(管理条例见附件三)。
4、乙方需按工作项目需要拟定进驻手册，派出品牌组工作成员驻扎项目所在地。
5、乙方的品牌管理中心不得同时服务于甲方竞争品牌。
五、服务形式：
1、甲方以《项目委托单》的方式下达要求服务内容、时间，未经甲方《项目委托单》签认的项目，甲方不承担任何责任，乙方也可以不予接受。
2、乙方在深圳设立品牌管理中心，品牌中心不少于6人(含策略总监、品牌总监文案、客户人员、*面设计师及环境设计师等)，提供相关专业服务。
六、合同金额： 经双方友好协议，家乐福国际商厦整体项目广告服务费用确定为￥ 0元，大写人民币 万元整。
1、广告服务费用包含项目工作内容共四大项。
2、以上广告服务费用不含制作费用及与第三方发生费用，如：印刷制作、tvc拍摄制作、*面拍摄、输出菲林等费用。
3、以上服务费用不含乙方品牌中心工作人员至项目所在地及全国各地布展、组织会务所发生之差旅费用。乙方品牌服务人员来往机票费用由甲方具实报销。
七、付款方式：
1、 双方在签定服务协议三个工作日内，由甲方支付乙方广告服务费总金额的30%，即人民币 元整(￥ )做为首期款;
2、 项目正式开售一周后，甲方支付乙方第二期广告服务款项 ，金额为项目广告服务费用总金额的15%，即人民币 元整(￥ 0元);
3、 项目正式开售的五周后，甲方支付乙方第三期广告服务款项，金额为项目整合推广费用总金额的15%，即人民币 元整(￥ 0元);
4、 项目正式开售的九周后，甲方支付乙方第四期广告服务款项，金额为项目整合推广费用总金额的15%，即人民币 元整(￥ 0元);
5、 项目正式开售的十三周后，甲方支付乙方第五期广告服务款项，金额为项目整合推广费用总金额的15%，即人民币 元整(￥ 00元);
6、 本协议广告服务费用余下的1 0%，即金额为人民币 元整(￥ 0元)在项目广告服务期满后支付。
7、 乙方品牌中心工作人员至项目所在地及全国各地布展、组织会务等来往机票费用每月由甲方具实报销。
八、违约责任：
1、乙方未能按时完成相关工作，或者工作态度消极，甲方有权单方终止双方合作;
2、甲方未按照合同书按时支付设计费用，乙方有权不提交正式宣传设计电子文件及样稿，并向甲方按相关规定收取滞纳金(未付金额的0、5%/天)。
3、乙方设计的作品，如在版权、肖像权、著作权、摄影权等方面侵犯了第三者，则，由此而引起的一切纠纷、诉讼及赔偿均由乙方负责承担。
九、知识产权归属：
乙方提供之项目策划设计服务成果，甲方已签收且已支付项目费用全额，则知识产权归甲方所有;
乙方拥有本项目作品发表的署名权。
十、争议的解决：
因执行本合同引起的争议双方友好协解决，协商不成则诉于辖地法院。
十一、其它：
1、本协议一式四份，甲、乙各执两份，双方签章生效。合作到期后，双方视合作情况另行确定是否续继合作。
2、本协议的所有附件与本协议具有同等法律效力。
甲 方：
乙 方：
签约日期：
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展6）
——项目融资投资合同 (菁华1篇)
项目融资投资合同1
委托人：_________(以下简称甲方)
地址：_________
电话：_________________
代理人：_________(以下简称乙方)
地址：_________
电话：_________________
第一条总则
鉴于甲方欲在*国内外寻找投资项目，进行投资，甲方与乙方协商同意，由甲方指定乙方为全权代表，授权乙方可根据本协议所列的条款和条件，寻找投资项目，与项目融资方洽谈投资事宜。
第二条代理
甲方与乙方协商后，乙方作为甲方的全权代理并代表甲方与项目融资方洽谈项目投资的相关事宜，乙方同意接受甲方的委托。
在协议有效期内，甲方不得指定其他任何人或单位为其代理人洽谈该项目投资的一切相关事宜。
根据协议乙方作为甲方委托的全权代理，代表甲方引进开发项目。经乙方联系，项目方与甲方签定项目合作协议，甲方应予以承认乙方的代理行为并支付佣金。
第三条甲方的职责
甲方应及时满足乙方的合理要求，向乙方提供有关业务所需的信息，便于乙方与项目方洽商有关事宜。
甲方投资意向有所变动，或有其它变更时，应及时通知乙方并提供详细资料。
甲方必须保证所提供的一切有关资金的信息都是真实的、确切的。
第四条乙方的职责
本协议期内乙方必须努力与项目方洽谈，向项目方取得的开发项目及惠的条款和条件，便于甲方及时准备投资工作。
(1)应采取确实有效的办法为甲方引进开发项目并促成甲方与项目方签订投资合作协议。
(2)尽全力为甲方的投资提供质的服务。
在本协议有效期内，未经甲方书面同意，乙方不得：
(1)除甲方指定的全权代理人有关事项外，不得自命为甲方代理任何事项;
(2)以甲方的名义允诺或解决任何事宜，或以甲方的信用作担保，或代表甲方做出任何保证或陈述，或使甲方承担任何责任或业务;
(3)不论以任何方式从甲方处所获得的信息资料，皆属秘密，仅能为引进项目，服务于甲方所用，不得泄漏。
第五条佣金
甲方同意支付给乙方引进项目投资总额的_________%的佣金。佣金在投资协议签署之日_________日内以_________支付。
甲乙双方同意项目方与甲方签署项目投资协议条款时，甲方应根据约定的佣金比例支付佣金，同时乙方必须按照约定收取佣金，届时甲方不得以任何借口延迟，应及时支付。
第六条协议期间
甲乙双方约定本协议期间为_________年_________月_________日至_________年_________月_________日。
第七条终止协议
按照本协议规定期满或终止对乙方的委托不论出于何种原因，均不妨碍协议各方面的权利和义务。
按协议规定，乙方促成了项目方与甲方的投资谈判，如果甲方擅自私下与项目方签署投资合作协议，将视乙方代理责任完成。
第八条争议的解决
在执行本协议所发生或与本协议有关的一切条款的争执，首先应由甲乙双方友好协商解决。
若协商不能解决，可提起诉讼或提交仲裁机构仲裁。
第九条附则
凡有关协议的通知，请求或其他通讯往来，须以文字为准，可采用电子邮件、书信、电传、电报等方式传递。本协议自双方签字日起生效，一式二份，当事人各执一份。
甲方(盖章)：_________乙方(盖章)：_________
法定代表人(签字)：_________法定代表人(签字)：_________
_________年____月____日_________年____月____日
签订地点：_________签订地点：_________
PPP项目的识别、筛选与PPP项目融资方式3篇（扩展7）
——融资方案
融资方案1
一、融资项目名称
“**”建设项目
二、项目融资主体
************有限公司
三、融资规模、期限及还款进度
项目总投资72，035.00万元，资金来源为业主自筹32，035.00万元，拟从银行贷款40，000.00万元。贷款类型为项目贷款，贷款期限为3年，自2013年1月至2016年1月。年利率暂按7.00%确定。
贷款抵押物为项目土地使用权证，面积14511*米，评估价值**x万元。另外由**有限公司提供连带责任担保，担保范围为主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
预计贷款资金一次性到账，本金按3年分期偿还，利息按季度支付。2014年1月偿还本金20，000.00万元，2015年1月偿还本金10，000.00万元，2016年1月偿还本金10，000.00万元。
四、担保公司情况
**。
五、项目基本情况
**x项目位于**x，项目规划用地14511*米，建筑面积150700*米。项目包括地下二层，地上裙楼四层和塔楼三栋，总高99.8米，裙楼几何尺寸为95mx90m。1号楼为办公式公寓，2号楼为住宅(含部分拆迁户还建房)，3号楼为四星级宾馆。项目规划用地性质为商业金融及居住用地，容积率≤8.29，建筑密度≤52.95%，绿地率≥15.8%。
目前项目已完成施工设计并已获得规划批准(已取得土地证，建设用地规划许可证，拆迁许可证，即将取得建设项目规划许可证及开工证)，已进入地上物拆迁阶段。共有160余户住户需要拆迁，其中约90%的拆迁户已与我公司订立拆迁合同并已迁出，其余十余户如资金到位亦可立即迁出。
项目建设期为3年，自2012年1月至2015年1月。
项目公司成立于2001年8月，位于**，注册(实收)资本****万元，各股东均以货币出资。现股东为**x51%，x持股47%，**持股2%。法定代表人****。
截至2011年9月，公司资产7000万元，全部为开发成本，负债4400万元，所有者权益2600万元。
转发是美德，但请标明出处：房地产投资融资俱乐部。
六、项目投资估算
项目总投资72，035.00万元，其中土地征用及拆迁补偿费12，000.00万元，前期工程费2，736.00万元，建筑安装工程费45，600.00万元，基础设施费1，368.00万元，公共设施配套费1，507.00万元，开发间接费8，824.00万元。
项目建设期预计3年，自2012年1月至2015年1月。预计2012年完成总投资的30.3%，即完成投资21，849.60万元；2013年完成总投资的51.6%，即完成投资37，196.80万元；2014年完成总投资的16.6%，即完成投资11，988.60万元；2015年完成总投资的1.4%，即完成投资1，000.00万元。
土地征用及拆迁补偿费12，000.00万元。项目共占用规划面积土地使用权14511*米，其中项目公司名下土地11283*米，其余部分待拆迁完成后由省供销社转入项目本公司名下。地上建筑物大部分归本公司所有，仍有160余户需要拆迁补偿安置，其中约90%的拆迁户已与我公司订立拆迁合同并已迁出，其余十余户如资金到位亦可立即迁出。土地征用及拆迁补偿费包括支付拆迁户的补偿过渡款、********和基于容积率调整需补缴的土地出让金以及相关的税费，公司前期已投入7000万元用于支付上述部分款项。
前期工程款2，736.00万元，主要包括项目建设涉及的行政事业性收费、规划设计费、勘测丈量费、临时设施费、预算编审费等，按建筑安装工程费投资规模的6%估算。
建筑安装工程费45，600.00万元，主要包括土建工程费、安装工程费和装修工程费，按每*方3000元的单位造价、建筑面积150700*米相乘确定。
基础设施费1，368.00万元，主要包括道路工程费、供电工程费、给排水工程费、煤气工程费、供暖工程费、通讯工程费、电视工程费、照明工程费、景观绿化工程费、环卫工程费、安防职能工程费等，按建筑安装工程费投资规模的3%确定。
公共设施配套费1，507.00万元，为根据有关法规、产权及其收益期不属于项目公司，开发商不能有偿转让也不能转作自留固定资产的公共配套设施支出，如锅炉房、变电所、游泳池等，按建筑面积150700，每*米100元计算确定。
开发间接费8，824.00万元，为直接组织和管理开发项目所发生的，如管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费、办公费、以及项目融资财务费用、担保费。其中预计贷款利息4，900.00万元，担保费2，100.00万元。
七、项目销售收入及税费
项目建成后，项目公司拟持有的自有物业包括商铺1层和4层、3号楼宾馆。扣除2号楼拆迁户还建房部分的面积，预计项目可售面积为75，000.00*米，包括裙楼的商铺2-3层15，000.00*米和住宅公寓60，000.00*米。
根据对**x、****x以及项目所在地附近房产项目市场的调查，商铺的价格预计*均售价为35，000.00元/*米，住宅和公寓的*均售价为11，000.00元/*米。预计项目可售部分可实现收入118，500.00万元。项目销售期3.5年，自2013年8月至2016年1月。预计2013年完成销售25%，实现收入29，625.00万元；预计2014年完成销售40%，实现收入47，400.00万元；预计2015年完成销售20%，实现收入23，700.00万元；2016年完成销售15%，实现收入17，775.00万元。
与销售收入直接相关的税费包括营业税金及附加、土地增值税、所得税、印花税、销售费用等，预计发生各项税费24，829.00万元。各项税费情况见下表：
八、项目财务分析
项目预计现金流量表如下：
预计项目实现净收益24，144.85万元，预计利税总额36，985.00万元，项目内部收益率43.87%，静态投资回收期2.96年，动态投资回收期3.24年，项目投资收益率30.83%。
经盈亏*衡测算，当项目单位*均售价为8，701.18元/*米时，项目达到盈亏*衡。
经敏感性分析，销售单价每上升5%，对项目净收益的影响为18.21%，敏感系数为3.64；投资规模每上升5%，对项目净收益的影响为25.88%，敏感系数为5.18。销售单价和投资规模的敏感性分析图见右。
融资的分类
(一)公司融资和项目融资
了解现代融资方式，首先必须明白融资的分类。要投资建设一个项目，就项目的组织方式、债务资金的安排方式及风险结构的设计而言，国际上通常将融资方式分为两类，即公司融资和项目融资。这两类融资方式所形成的项目，在投资者与项目的关系、投资决策占信贷决策的关系、风险约束机制、各种财务比率约束等方面都有显著区别。
1、公司融资
公司融资，又称企业融资，是指以现有企业为基础进行融资并完成项目的投资建设；无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。对于现有企业的设备更新、技术改造、改建、扩建，均属于公司融资类的项目。
公司融资的基本特点是：以现有公司为基础开展融资活动，进行投资决策，承担投资风险和决策责任。以这种融资方式筹集的债务资金虽然实际上是用于项目投资，但债务人是公司而不是项目，即以企业自身的信用条件为基础，通过银行贷款、发行债券等方式，筹集资金用于企业的项目投资。债权人不仅对项目的资产进行债务追索，而且还可以对公司的全部资金进行追索，因而对于债权人而言，债务的风险程度相对较低。在市场经济条件下，依靠企业自身的信用进行融资，是为建设项目筹集资金的主要形式。在这种融资方式下，不论企业筹集的资金如何使用，不论项目未来的"盈利能力如何，只要企业能够保证按期还本付息就行。
因此，采用这种融资方式，必须充分考虑企业整体的盈利能力和信用状况，并且整个公司的现金流量和资产都可用于将来偿还债务。
2、项目融资
"项目融资"是一个专用的金融术语，和通常所说的"为项目融资"是两个不同的概念，不可混淆。项目融资是指为建设和经营项目而成立新的独立法人项目公司，由项目公司完成项目的投资建设和经营还贷。项目融资又叫无追索权融资方式。其含义是：项目负债的偿还，只依靠项目本身的资产和未来现金流量来保证，即使项目实际运作失败，债权人也只能要求以项目本身的资产或盈余还债，而对项目以外的其产资产无追索权。因此，利用项目融资方式，项目本身必须具有比较稳定的现金流量，必须具有较强的盈利能力。
在实际操作中，纯粹无追索权项目融资是无法做到的。由于项目自身的盈利状况受到多种不确定性因素的影响，仅仅依靠项目自身的资产和未来现金流量为基础进行负债融资，债权人的利益往往难以保障。因此往往采用有限追索权融资方式。即要求由项目以外的与项目有利害关系的第三者提供各种形式的担保。
项目融资的基本特点是：投资决策由项目发起人(企业或*)作出，项目法人(项目公司)并非一体，而项目的债务融资风险由新成立的项目公司承担。
项目能否还贷，仅仅取决于项目是否有财务效益及其所依托的项目资产，因此又称"现金流量融资。项目只能以自身的盈利能力来偿还债务，并以自身的资产作为债务追索的对象。对于此类项目的融资，必须认真设计债务和股本的结构，以使项目的现金流量足以还本付息，又称"结构式融资"。
无论是公司融资还是项目融资，在债务资金的筹措中，都可能涉及到"*信用融资这一范畴，即以国家*的信用为基础进行的债务融资。信用评级理论认为，国家是最高的信用主体，以国家*的信用为基础进行的负债融资，融资风险也最低。改革开放以来引进了大量外资，如世界银行、亚洲开发银行等国际金融机构、外国*、商业银行贷款中绝大多数都是国家财政、金融部门担保的。通过这种融资方式，我国为许多重点重点建设项目筹集了大量外资。在公司融资结构安排下，我国的国有企业对利用*信用融资得天独厚的优势；在项目融资的结构安排下，有*信用融资的参与，是吸引其他融资机的有力保证，由此必须善于利用*信用融资的技巧。
(二)权益融资和负债融资
权益融资和负债融资是现代融资的另一重要分类，是设计融资方案，分析融务杠杆的重要基础。
1、权益融资。
权益融资是指以所有者的身份投人的非负债性资金的方式所进行的融资。权益融资形成企业的"所有者权益"和项目的"资本金"。我国的项目资本金制度规定国内投资项目必须按照*规定筹集必要的资本金，杜绝"无本项目"的存在。因此，权益融资项目资金筹措中具有强制性。权益融资具有以下特点：
(1)权益融资筹措的资金具有永久性特点，无到期日，不需归还。项目资本金是投资对资金的最低需求，是维持项目长期稳定运营的基本前提。
(2)没有固定的按期还本付息的压力。股利的支付与否和支付多少，视项目投的实际经营效果而定，因此项目企业法人的财务负担相对较小，融资风险较低。
(3)是负债融资的基础。权益融资是项目投资最基本的资金来源，它体现着的企业法人的实力，是其他融资方式的基础。尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。
根据国家有关项目资本金制度，项目资本金来源可以是货币资金，也可以用实物产权、非专利技术、土地使用权作价出资。作为资本金来源的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权，必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规进行评估作价，并不得高贷或低估。以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用高新技术成果有特别规定的项目除外。投资者以货币方式认缴的资本金，其资金来源有各级*的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、"拨改贷"和经营性基本建设。
基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收人、地方人民*按国家有关规定收取的各种税费及其他预算外资金；国家授权投资的机构及企业法人的所有者权益(包括资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润及股票上市收益资金等)、企业折旧资金以及投资者按照国家规定从资金市场上筹措的资金；社会个人合法所有的资金；国家规定的其他可以用作投资项目资本金的资金。
2、负债融资。
负债融资是指通过银行贷款、发行债券等负债融资方式所筹集的资金。负债融资是建设项目资金筹措的重要形式。根据国家计委《关于实行建设项目法人责任制的暂行规定》(计建设[1996]673号文)的要求，项目投资所依托的企业法人必须承担为建设项目筹集资金并为负债融资按时还本付息的责任。负债融资的特点主要体现在：
(1)筹集的资金在使用上具有时间性限制，必须按期偿还。
(2)无论项目企业法人今后经营效果好坏，均需要固定支付债务利息，从而形成项目企业法人今后的财务负担。
(3)资金成本一般比权益融资低，且不会分散对项目末来权益的控制权。
债务资金主要是通过金融机构在金融市场进行各类负债性融资活动来解决的。金融市场是各种信用工具买卖的场所，其职能是把某些组织或个人的剩余资金转移到需要资金的组织或个人并通过利率杠杆在借款者和贷款者之间分配资金。在负债融资方案的设计和分析中，必须根据金融市场的特点、国际金融环境和我国金融体制改革的趋势结合项目自身的实际情况进行审慎分析。
在现代融资方案的设计申，还经常使用一些介于权益融资和负债融资之间的融资方式，如股东附属贷款、可转股债券、认股证等；它们具有"权益"和"负债"的双重特征，在现代融资方案的策划申往往发挥重要作用。
在现代市场经济体系申，尤其是在现代金融体系比较健全的融资环境下，无论是权益融资还是负债融资，均可以采用多种方式。现代企业理财必须熟悉各种权益融资莉负债融资的方式和技巧，以优化融资方案。
(三)长期融资和短期融资
企业和项目的资金筹措，必须分清是需要长期资金还是短期资金，二者的融资方式不同，融资成本不同，面临的融资风险也不同。
长期融资，是指企业因购建固定资产、无形资产或进行长期投资等资金需求，而筹集的使用期限在一年以上的融资。长期融资通常通过吸收直接股权投资、发行股票，发行长期债券或进行长期借款等融资方式进行融资。短期融资，是指企业因季节性或临时性资金需求而筹集的使用期限在一年以内的融资。短期融资一般通过应用商业信用、短期借款和商业票据等融资方式进行融资。
在现代财务会计制度申，会计核算的基本等式为资产=负债十所有者权益。其申：负债=长期负债十短期负债。项目投资活动所形成的资产，由负债和所有者权益两部分来源构成。所有者权益长期负债一般由长期融资来解决，短期负债只能通过短期融资的方式解决。
项目的投资主要由固定资产投资和周转资金两部分构成。固定资产投资因其性质决定，一般应由长期融资来解决。周转资金为流动资产减流动负债之差。其申，流动资产可类：一是永久性流动资产，即企业的生产经营所必须的，无论是处于高涨时期还是经企业都必须保持的流动资产；二是波动性或临时性流动资产，即随企业的经营状况，临时需要的流动资产，相应地周转资金也由永久性周转资金和波动性周转资金两部形成流动资产的资金来源，一部分通过流动负债来筹集，一部分需要周转资金来解决。在项目的融资方案分析申所涉及的周转资金，一般是指永久性周转资金，并需要长期融资解决。
另外，融资根据其资金是否来源于海外，可分为境内融资和利用外资。境内融资包括国内商业银行贷款、政策性银行贷款、发行公司(企业)债券、可转换债券、股票及其他产方式。利用外资包括举办申外合资经营企业、申外合作经营企业、外商独资企业、国际直接投资融资方式、海外发行股票、债券、基金及ABS债券等证券融资方式、外国*贷款、国际金融组织贷款、国际商业银行贷款、国际出口信贷、国际融资租赁等信贷融资以及补偿贸易、对外加工装配等方式等。根据资金来源于企业内部还是外部，又可分内部融资和外部融资。内部融资主要是通过企业税后利润、留存收益、折旧资金、企业现有资产变现等方式为建设项目筹集的资金，外部融资则是通过企业外部的各种渠道筹集的资金。所有这些融资来源的划分方法，都是现代融资方案的策划过程中必须考虑的因素。
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